Analyse numérique des options américaines dans un modèle de diffusion avec des sauts

par Xiaolan Zhang

Thèse de doctorat en Sciences appliquées

Sous la direction de Damien Lamberton.

Soutenue en 1994

à Marne-la-vallée, ENPC .


  • Résumé

    Le but principal de cette thèse est de traiter l'évaluation des options américaines dans un modèle de diffusion avec des sauts et de développer les méthodes numériques permettant de calculer des prix. Elle comprend d'abord une présentation de ce modèle et des discussions des formules de prix. Puis une formule quasi-explicite d'évaluation du prix dans le cas où l'échéance est infinie (i. E. : put perpétuel) est établie. Le chapitre 3 et le chapitre 4 présentent une méthode de calcul du prix du put américain fondée sur les inéquations variationnelles (i. V. ). Nous montrons que le prix de l'option américaine coïncide avec la solution d'une i. V. Nous nous intéressons aux problèmes de l'existence, de l'unicité et des propriétés de régularité de la solution de l'i. V. Nous étudions ensuite l'approximation de la solution de l'i. V. En localisant le problème, nous nous ramenons à une i. V. Définie dans un intervalle borne de r, qui est ensuite discrétisée par la méthode des différences finies. Dans un cadre général, R. Glowinsky, J. L. Lions et R. Tremolieres ont étudié les schémas de discrétisation des inéquations variationnelles et montré des théorèmes de convergence sous une hypothèse de crcivite assez forte. Cette hypothèse n'est pas vérifiée dans notre problème et le principal résultat de ce chapitre est un théorème de convergence forte, qui semble nouveau, même dans le cas d'un modèle sans sauts. Dans le chapitre 5, nous proposons des formules approchées quasi-explicites s'inspirant de travaux sur le modèle de Black-Scholes. Dans un premier temps, nous généralisons la méthode de Mac Millan, puis nous donnons une formule exprimant le prix du put américain à l'aide du prix critique. Enfin, le dernier chapitre présente les courbes de volatilité, les algorithmes de résolution du problème discrétisé, l'implémentation des méthodes d'approximation et des résultats numériques

  • Titre traduit

    Numerical analysis of american options in a jump-diffusion model


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Informations

  • Détails : 1 vol. (189 p.)
  • Annexes : 40 REF.

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  • Cote : MF-1994-ZHA
  • Bibliothèque : Université Paris-Est Créteil Val de Marne. Service commun de la documentation. Section multidisciplinaire.
  • PEB soumis à condition
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