La voie vers zéro émission nette : les investissements en capital-risque comme outil de performance environnementale

The Path to Net Zero Emissions: Venture Capital Investments as a Tool for Environmental Performance

• Auteur / Autrice : Saeed Nehme
• Direction : Emmanuelle Dubocage, Fatima Shuwaikh
• Type : Projet de thèse
• Discipline(s) : Sciences de Gestion
• Date : Inscription en doctorat le 25/10/2023
• Etablissement(s) : Paris 12
• Ecole(s) doctorale(s) : École doctorale Organisations, marchés, institutions (Créteil ; 2010-)
• Partenaire(s) de recherche : Laboratoire : Institut de recherche en gestion (Créteil)

Mots clés

Mots clés libres

Performance

Portefeuille

Development durable

Performance

Corporate venture capital

Porfolio

Résumé

L'aggravation de la crise climatique a fini par dominer les débats politiques ces dernières années (GIEC 2022). Les chercheurs tirent de plus en plus la sonnette d'alarme et exhortent les gouvernements et les décideurs politiques à prendre des mesures immédiates pour limiter les effets dévastateurs de la hausse des températures mondiales à la surface (O'Garra et Fouquet 2022 ; Sun et al. 2022). Le principal facteur du réchauffement climatique est l'accumulation d'émissions de GES dans l'atmosphère (Su et Ang 2017). Pour contrer cette crise, 196 parties, dont les plus grands gouvernements du monde, ont signé l'Accord de Paris juridiquement contraignant lors de la COP21, le 12 décembre 2015 (CCNUCC 2015). L'un des principaux résultats de cet accord est un engagement à réduire les émissions de GES afin de limiter le réchauffement climatique « bien en dessous de 2 °C par rapport aux niveaux préindustriels et à poursuivre les efforts pour limiter l'augmentation de la température à 1,5 °C par rapport aux niveaux préindustriels ». niveaux » (CCNUCC 2015). Pour atteindre cet objectif, d'énormes efforts de la part des gouvernements, des entreprises et des individus sont essentiels. Par conséquent, ces dernières années, les pratiques commerciales durables qui contribuent à la réduction des émissions de GES sont devenues d'une importance vitale alors que le monde est confronté à cette crise existentielle. C'est pourquoi de nombreux chercheurs ont commencé à mener des recherches sur les mesures et les effets qui mettent en lumière la performance environnementale des entreprises. Il s'agit du premier travail qui combine la relation entre l'innovation verte et la performance environnementale, l'ESG et la justice environnementale dans différentes circonstances et sujets et les applique aux investissements en capital-risque d'entreprise (CVC). CVC fait référence aux investissements de capital-risque réalisés par des sociétés établies dans des entreprises privées, en d'autres termes, des investissements directs en actions minoritaires (Wadhwa, Phelps et Kotha 2016). Généralement, l'objectif des investissements CVC est d'acquérir des connaissances et des innovations technologiques (Da Gbadji, Gailly et Schwienbacher 2015). Comme l'ont récemment suggéré Pereira et Bamel (2021) ainsi que Battisti et al. (2022), la RBV traditionnelle doit être étendue pour inclure des facteurs supplémentaires, notamment les aspects sociaux et environnementaux. Battisti et coll. (2022) ajoutent que les investisseurs corporate, par rapport aux autres entreprises, ont un accès exceptionnel aux aspects sociaux et écologiques à travers leurs investissements. Alors que de nombreux investisseurs professionnels sont confrontés à une forte pression sociétale de la part de leurs parties prenantes pour réduire leur empreinte écologique, ils peuvent utiliser les investissements comme un outil pour acquérir des connaissances et des technologies, leur permettant d'améliorer considérablement leurs performances environnementales et de réduire les émissions de GES (Battisti et al. 2022).

The worsening climate crisis has come to dominate political discussions in recent years (IPCC 2022). Researchers are increasingly sounding the alarm and urging governments and policymakers to take immediate action to limit the devastating effects of rising global surface temperatures (O'Garra and Fouquet 2022; Sun et al. 2022). The main driver of global warming is the accumulation of GHG emissions in the atmosphere (Su and Ang 2017). To counteract this crisis, 196 parties, including the world's leading governments, have signed on to the legally binding Paris Agreement at COP21, on 12 December 2015 (UNFCC 2015). One of the major outcomes of this agreement is a commitment to reduce GHG emissions so as to limit global warming “to well below 2°C above pre-industrial levels and to pursue efforts to limit the temperature increase to 1.5°C above pre-industrial levels” (UNFCC 2015). To reach this goal, enormous efforts by governments, corporations, and individuals are essential. Accordingly, in recent years, sustainable business practices that contribute to the reduction of GHG emissions have become of vital importance as the world faces this existential crisis. Therefore, many scholars have begun to conduct research on measures and effects that shed light on corporate environmental performance. This is the first work that combines the relationship between green innovation, and environmental performance, ESG and environmental justice in different circumstances, topics and applies them to corporate venture capital (CVC) investments. CVC refers to venture capital investments made by established corporations in privately held entrepreneurial ventures, in other words, direct minority equity investments (Wadhwa, Phelps, and Kotha 2016). Typically, the aim of CVC investments is to acquire knowledge and technological innovations (Da Gbadji, Gailly, and Schwienbacher 2015). As recently suggested by Pereira and Bamel (2021) as well as by Battisti et al. (2022), the traditional RBV needs to be extended to include additional factors including social and environmental aspects. Battisti et al. (2022) add that corporate investors, compared to other firms, have exceptional access to social and ecological aspects through their investments. While many corporate investors face strong societal pressure from their stakeholders to reduce their ecological footprint, they can use investments as a tool to acquire knowledge and technologies, allowing them to significantly improve their environmental performance and reduce GHG emissions (Battisti et al. 2022).