Pour une sociologie des crypto-monnaies : Analyse des réseaux d'échanges et modèles computationnels de la dynamique marchande

''Toward a Sociology of crypto-currencies: Analysis of the exchange networks and computational models of the market dynamics''

• Auteur / Autrice : Marco Venturini
• Direction : Gianluca Manzo
• Type : Projet de thèse
• Discipline(s) : Sociologie
• Date : Inscription en doctorat le 01/10/2022
• Etablissement(s) : Sorbonne université en cotutelle avec Université de Milan (Università degli Studi di Milano)
• Ecole(s) doctorale(s) : École doctorale Concepts et langages (Paris ; 2000-....)
• Partenaire(s) de recherche : Laboratoire : Groupe d’Études des Méthodes de l’Analyse Sociologique de la Sorbonne (Paris ; 1998-....)

Mots clés

Mots clés libres

Économie

Sociologie

Crypto-monnaies

Economics

Sociology

Cryptocurrencies

Résumé

Le monde des crypto-monnaies vaut désormais environ un billion de dollars avec 420 millions d'utilisateurs de crypto estimés en 2023. Cependant, bien qu'il ait été conçu comme un nouveau marché par un groupe de techno-utopistes, Bitcoin, la crypto-monnaie la plus importante, présente des attributs structurels et dynamiques similaires aux marchés financiers traditionnels, par exemple, une forte centralisation, shortmisme, comportement grégaire, dépendance par des signaux de confiance fiables. Les recherches sur les mécanismes sociaux à l'origine de cette convergence crypto-monnaie/marchés financiers sont encore peu nombreuses et principalement concentrées sur la finance comportementale. En utilisant l'analyse des réseaux sociaux et la modélisation basée sur les agents (agent based modelling), ce projet vise à reconstruire la structure du réseau de Bitcoin en tant que système adaptatif complexe et à comprendre sa dynamique émergente en comparant les modèles de comportement et les métriques du réseau dans diverses conditions de marché. Un modèle basé sur des agents calibré de manière empirique sera utilisé pour estimer l'effet des chocs externes potentiels sur la dynamique du Bitcoin, améliorant ainsi la comparaison entre la crypto-monnaie et les marchés financiers. L'objectif du projet est d'intégrer l'analyse comportementale et sociologique pour comprendre le rôle clé des mécanismes sociaux dans l'explication des modèles de marché via des méthodes de calcul avancées.

The world of cryptocurrencies is now worth about one trillion of dollars with 420 million crypto users estimated in 2023. However, despite being engineered as a new marketplace by a group of techno-utopians, Bitcoin, the most important cryptocurrency, shows structural and dynamic attributes similar to mainstream financial markets, e.g., high centralisation, shortermism, herd behaviour, dependency on reliable trust signals. Research on the social mechanisms behind this cryptocurrency/financial markets convergence is still scant and mainly concentrated on behavioural finance. By using social network analysis and agent-based modelling, this project aims to reconstruct the network structure of Bitcoin as a complex adaptive system, and understand its emergent dynamics by comparing behavioural patterns and network metrics in various market conditions. An empirically-calibrated agent-based model will be used to estimate the effect of potential external shocks on Bitcoin dynamics, thus enhancing comparison between cryptocurrency and financial markets. The purspose of the project is to integrate behavioural and sociological analysis to understand the key role of social mechanisms in explaining market patterns via advanced computational methods.