l'impact de la réglementation de Bâle III sur la liquidité : cas des banques en Europe.

The Impact of Basel III Liquidity Regulations on European Banks

• Auteur / Autrice : Imtynan Khalifeh
• Direction : François Benhmad
• Type : Projet de thèse
• Discipline(s) : Sciences économiques
• Date : Inscription en doctorat le 15/10/2021
• Etablissement(s) : Université de Montpellier (2022-....)
• Ecole(s) doctorale(s) : École doctorale Economie Gestion de Montpellier (2015-.... ; Montpellier)
• Partenaire(s) de recherche : Laboratoire : MRE - Montpellier Recherche en Economie

Mots clés

Mots clés libres

Zone euro

Hors zone euro

Bâle III

Ratio de couverture de liquidité

Ratio de financement net stable

Eurozone

Non-eurozone

Basel III

Liquidity coverage ratio

Net stable funding ratio

Résumé

Le Comité de Bâle sur le contrôle bancaire a effectué la régulation de la liquidité qui a été au cœur de la concentration depuis qu'ils ont obtenu leur approbation finale en 2014. Le ratio de liquidité à court terme (LCR) vise à mesurer le nombre d'actifs liquides de haute qualité que les banques doivent détenir pour supporter un scénario de financement stressé de 30 jours spécifié par les autorités de contrôle. L'objectif de Bâle Ⅲ en réalisant le LCR est de protéger les banques des faiblesses apparues lors de la crise de 2008 et de rendre non seulement les banques mais aussi les systèmes bancaires plus résilients en renforçant la réglementation de la liquidité. En revanche, le ratio de financement net stable (NSFR) vise à garantir aux banques une liquidité à long terme sur la base d'un scénario d'horizon d'un an. BCBS a exécuté le NSFR pour obliger les banques à financer les actifs à long terme par des passifs à long terme et à encadrer la transformation des échéances des banques. Bien que de l'importance de la réglementation Bâle sur la liquidité, mais il existe une minorité d'articles dans la recherche scientifique (Journal of Finance, Journal of Financial Economics, Applied Economics, European Financial Management, Journal of Risk and Financial Management…) cela du fait de sa difficulté puisqu'il est nouveau dans les articles de littérature et de sa précision dont il a besoin en termes de partie calcul et économétrie. Notre valeur ajoutée à la recherche scientifique sera dans plusieurs sections. Initialement, après la fondation de l'Union économique et monétaire (UEM) en Europe, la concurrence entre les banques s'est accrue en termes de largeur et de volume en supprimant les barrières et en créant des règles du jeu équitables dans la fourniture de services bancaires. Malgré les avantages économiques apportés par l'UEM, il y avait un risque de contagion caché par cette intégration qui n'était pas évident jusqu'à la crise qui a été exposée par la zone euro (Asimakopoulos et al., 2018). L'exposition de la zone euro à la crise des dettes souveraines nous amène à rechercher si l'impact des exigences de liquidité Bâle III qui sont venues résoudre les conséquences de ces crises sera équivalent ou non entre la zone euro et la zone hors zone euro qui a été pas touché par la crise de la dette souveraine. Pour cela, nous étudierons l'impact du ratio de financement net stable NSFR et du ratio de couverture de liquidité LCR sur la stabilité et la rentabilité des banques dans la zone euro et hors zone euro. Cet article sera le premier de la recherche scientifique qui divisera l'Union européenne en deux régions et prendra la zone euro et la région hors zone euro. De plus, pour accroître l'importance de cette recherche et la rendre plus différenciée, notre étude inclura à la fois les périodes d'avant et d'après-crise et nous considérerons les banques de la zone euro et de la région hors zone euro pour voir si l'impact de la réglementation Bâle III sur la liquidité varie entre les deux régions. Il faut signaler que, il y a un manque de LCR et NSFR dans la base de données existante conduisant au calcul de ces indicateurs durant la période 2000-2011, cela en fera une station d'intérêt pour les chercheurs dans le domaine de la finance, l'économétrie, liquidité financière, finance et gestion, finance et entreprise, mathématiques… De plus, cette étude ouvrira la porte à une question plus discutable et importante liée à la régulation de la liquidité de Bâle . Comme Roulet (2018) l'a mentionné, « il existe très peu de recherches théoriques ou empiriques sur l'impact des normes minimales de liquidité sur le risque de liquidité bancaire ou d'autres comportements de prise de risque bancaire ». Roulet (2018) est le premier article sophistiqué de recherche scientifique publié par (Journal of Economics and Business) qui étudie l'impact de la liquidité et des prêts de capitaux sur les prêts bancaires. Pour obtenir l'effet de levier de notre proposition, nous étudierons l'impact des règles de liquidité de Bâle III sur les prêts bancaires qui varieront entre les régions de la zone euro et hors zone euro. L'importance de cet article sera cristallisée à travers nous étudierons la relation entre les prêts des banques avec la réglementation Bâle Ⅲ sur la liquidité pour voir son impact dans la zone euro et hors zone euro séparément au cours de la période 2000-2020. Enfin, cet article prendra en considération l'impact du LCR et du NSFR sur le bilan on et off de la zone euro et hors zone euro. Ce sera le premier du genre puisque le premier qui prend son impact sur le bilan on-and-off était le laboratoire américain rédigé par Grundke et al. (2020) et le prendra en termes de régions de la zone euro et hors zone euro. Nous voulons indiquer que cette étude prendra également la crise sanitaire de 2019 qui a frappé le monde, cette période figurera également l'efficacité de la réglementation bâloise sur la liquidité parmi ces défis, ce sera également l'une des premières contributions au domaine des études scientifiques . Depuis que la LCR et le NSFR ont été créés pour protéger les banques de toute crise qui pourrait les exposer, et que le COVID-19 a touché non seulement la santé mais aussi tous les secteurs de l'État, ce qui oblige les banques à redynamiser ces secteurs et à compenser pour les pertes qu'ils ont subies. A travers cette étude, nous rechercherons la qualité et l'efficacité de ces indicateurs pour faire face à cette crise. À noter que notre échantillon sera composé de banques commerciales européennes et que nous diviserons l'échantillon en deux régions, à savoir la zone euro et la région hors zone euro. L'étude couvrira la période 2000-2020, nous diviserons donc la période entre pré-crise, crise et post-crise. Les données seront collectées à partir des banques de données Bank Focus et World. Nous appliquerons la régression de panel pour l'impact du NSFR et du LCR sur les régions de la zone euro et hors zone euro en suivant Hossain (2018). La régression de panel nous est utilisée en étudiant l'impact du LCR et du NSFR sur les prêts bancaires en suivant Roulet (2018). Enfin, nous adopterons un modèle dynamique de simulation sophistiqué pour étudier l'impact du LCR et du NSFR sur le bilan on et off en suivant Grundke et al. (2020).

Basel Committee on Banking Supervision has performed the liquidity regulation that has been the core of concentration since they have reached their final approval in 2014. Liquidity coverage ratio (LCR) aims to measure the number of high-quality liquid assets that banks must hold to bear a 30-days stressed funding scenario specified by supervisors. The aim of Basel Ⅲ by performing LCR is to protect the banks from the weaknesses that appeared in the 2008 crisis and to make not only banks but also the banking systems more resilient by strengthening liquidity regulations. In contrast, the net stable funding ratio (NSFR) aims to ensure that banks have long-term liquidity based on a 1-year scenario horizon. BCBS has performed NSFR to oblige banks to finance long-term assets by long-term liabilities and to border the maturity transformation of the banks. Although of the importance of the Basel Ⅲ liquidity regulation, but there is a minority of articles in scientific research (Journal of Finance, Journal of Financial Economics, Applied Economics, European Financial Management, Journal of Risk and Financial Management ) that has dealt with it because of its difficulty since it is new in literature articles and its accuracy that it needs in terms of calculation and econometrics part. Our added value to the scientific research will be in several sections. Initially, After the foundation of the Economic and Monetary Union (EMU) in Europe, the competition between the banks increased in terms of width and volume by removing barriers and creating a level playing field in the provision of banking services. Despite the economic advantages brought by the EMU, there was a contagion risk hidden by this integration that was not obvious until the crisis that was exposed by the eurozone area (Asimakopoulos et al., 2018). The exposure of the eurozone region to the sovereign debt crisis leads us to investigate if the impact of the Basel III liquidity requirements that have come to solve the consequences of these crises will be equivalent or not between the eurozone and the non-eurozone region that was not hit by the sovereign debt crisis. For that, we will study the impact of the net stable funding ratio NSFR and the liquidity coverage ratio LCR on the banks' stability and profitability in the eurozone and non-eurozone. This article will be the first in the scientific research that will divide the European Union into two regions and will take the eurozone region and non-eurozone region. Moreover, to increase the importance of this research and make it more distinguished, our study will include both pre-and post-crisis periods and we will consider banks from the eurozone and non-eurozone region to see if the impact of Basel III liquidity regulations varies between the two regions. We must point that, there is a lack of LCR and NSFR in the existing database leading to the computation of these indicators during the period 2000-2011, this will make it a station of interest for the researchers in the field of finance, econometrics, financial liquidity, finance and management, finance and business, math In addition, this study will open the gate for a more debatable and important issue related to Basel Ⅲ liquidity regulation. As Roulet (2018) has mentioned “there is very little theoretical or empirical research on the impact of minimum liquidity standards on bank liquidity risk or other bank risk-taking behaviours”. Roulet (2018) is the first sophisticated article in scientific research issued by (Journal of Economics and Business) that studies the impact of liquidity and capital lending on banking lending. To achieve the leverage in our proposal, we will investigate the impact of Basel III liquidity regulations on the banking lending that will vary between the eurozone and non-eurozone regions. The importance of this article will be crystallized through we will study the relationship between the banks' lending with the Basel Ⅲ liquidity regulation to see its impact in the eurozone and non-eurozone separately during the period 2000-2020. Finally, this article will take into consideration the impact of LCR and NSFR on the on-and-off balance sheet in the eurozone and non-eurozone. This will be the first of this kind since the first that takes its impact on the on-and-off balance sheet was the American lab authored by Grundke et al. (2020) and will take it in terms of the eurozone and non-eurozone regions. We want to indicate that this study also will take the health crisis of 2019 that hit worldwide, this period also will appear the efficiency of the Basel liquidity regulation among these challenges, this will also be one of the first contributions to the field of scientific studies. Since the LCR and NSFR have been created to protect the banks from any crises that may be exposing them to, and the COVID-19 have affected not only health but also all the sectors of the state, which requires banks to revitalize these sectors and compensate for the losses they incurred. Through this study, we will search for the quality and effectiveness of these indicators in addressing this crisis. Worth mentioning, our sample will consist of European commercial banks, and we will divide the sample into two regions namely the eurozone and non-eurozone region. The study will cover the period between 2000-2020, so we will divide the period between pre-crisis, crisis, and post-crisis. The data will be collected from the Bank Focus and World data banks. We will apply the panel regression for the impact of NSFR and LCR on the eurozone and non-eurozone regions by following Hossain (2018). The panel regression we are used by investigating the impact of LCR and NSFR on banks lending by following Roulet (2018). Finally, we will adopt a sophisticated simulation dynamic model to study the impact of LCR and NSFR on the on-and-off balance sheet by following Grundke et al. (2020).