Instabilité financière, incertitude, et activité bancaire : le cas des pays émergents et en développement

Financial instability, uncertainty, and banking activity: evidence from emerging and developing countries

• Auteur / Autrice : Georges Maroun
• Direction : Vincent Fromentin
• Type : Projet de thèse
• Discipline(s) : Sciences de Gestion
• Date : Inscription en doctorat le 04/12/2020
• Etablissement(s) : Université de Lorraine
• Ecole(s) doctorale(s) : École doctorale SJPEG - Sciences Juridiques, Politiques, Economiques et de Gestion (Lorraine)
• Partenaire(s) de recherche : Laboratoire : CEREFIGE - Centre Européen de Recherche en Economie Financière et Gestion des Entreprises

Mots clés

Mots clés libres

Performance

Incertitude

Création de liquidité

Politique

Instabilité

Banques

Policy

Instability

Banks

Liquidity creation

Performance

Uncertainty

Résumé

Les pays en développement souffrant d'instabilités politiques et de systèmes financiers immatures, luttent pour maintenir leurs stabilités financières et monétaires et ainsi promouvoir la croissance économique et le bien-être social. En outre, la dépendance des canaux de financement indirects, dominés en grande partie par les banques commerciales, laisse les économies des pays susmentionnés dangereusement soumises à la résilience et la stabilité de ce secteur. En outre, la prise de risque est au centre de la fonction bancaire de transformation des actifs: lors de la création de liquidité et tout en favorisant une économie plus sûre, les banques commerciales font face à des risques et des contraintes croissants. Pour accomplir cette tâche cruciale, les banques commerciales doivent être rentables, à l'abri des chocs et vigilantes dans leurs engagements. En fait, elles sont constamment confrontées à des compromis entre la performance, la liquidité et la solvabilité ce qui engendre de graves répercussions sur la stabilité financière. De même, l'opacité, la corruption, les crises politiques, et les chocs sécuritaires caractérisant la plupart des pays en voie de développement compliquent les tâches des décideurs, des autorités bancaires et des agents économiques au niveau local, régional et international, créant plus d'incertitude et d'ambiguïté. Une brève revue de la littérature a montré que certaines études examinaient la relation entre la création de liquidité et la stabilité financière, d'autres analysaient les vulnérabilités des banques en temps de crise en remettant en question leurs performances (Bergeret coll. (2019), Sahyouni & Wang, (2018), Kim (2018),etc.). Plusieurs études ont analysé les interactions entre le comportement des banques et les politiques monétaires en période d'incertitude, tandis que d'autres ont examiné l'impact des chocs sur les comportements des banques (Bergeret coll. (2017), Vo et coll. (2019), Gao et coll. (2020),etc.). L'objectif principal de cette recherche est d'examiner les interactions non conventionnelles entre le secteur bancaire et la stabilité financière dans les pays en voie de développement en se concentrant sur le cas remarquable du Liban ; un pays caractérisé par une instabilité politique persistante et un secteur bancaire assez important et souffrant actuellement d'une crise financière aggravée. Des études antérieures ont examiné la relation entre le rôle des banques et la stabilité financière sous des angles différents non connectés. Cependant, les colinéarités et les interrelations possibles entre les différentes variables, aspects et fonctions révèlent un besoin croissant d'une approche holistique pour examiner ladite relation. Au meilleur de notre connaissance, aucune étude complète et critique précédente n'a été menée malgré l'importance du sujet. L'objectif de la présente recherche est de contribuer à combler cette lacune en termes d'approche, de méthodologie et de variables utilisées. Cette recherche pourrait s'avérer particulièrement intéressante pour les chercheurs, les décideurs politiques locaux, les donateurs potentiels et décideurs internationaux dont la France, les États-Unis, et le Fonds monétaire international (FMI), entre autres. En fait, une meilleure compréhension du sujet favorisera des décisions plus éclairées et une meilleure allocation des fonds d'aide. En outre, une étude approfondie portant sur les différents aspects et interactions entre la création de liquidité, la performance des banques, les risques, l'incertitude de la politique monétaire et l'instabilité financière dans une situation politiquement instable s'avérera précieuse pour les organismes de gestion et les autorités de réglementation des banques aux niveaux local, régional et international. Enfin, l'incapacité de comprendre scientifiquement la situation critique actuelle des banques libanaises est principalement due à l'absence d'études sérieuses examinant le rôle et les performances des banques libanaises. La présente étude vise à examiner attentivement les aspects et les caractéristiques de ces banques en les comparant à des banques internationales en adoptant une approche de grande envergure comprenant des économies développées et en voie de développement.

Developing countries suffering from political instabilities and immature financial systems struggle to maintain their financial and monetary stabilities and thus promoting economic growth and social wellbeing. Furthermore, the prevailing reliance on indirect finance channels dominated largely by commercial banks leaves the economies of the above countries dangerously depending on the resilience and stability of this sector. Moreover, Risk-taking is at the center of the banking function of assets transformation: while creating liquidity and fostering a safer economy, commercial banks face increasing risks and constraints. To fulfill their crucial task, commercial banks need to be profitable, immune to shocks, and vigilant in their undertakings. In fact, they are repeatedly challenged by confusing tradeoffs between performance, liquidity, and solvency which have serious implications on financial stability. Besides, the opacity, corruption, political crises, and security shocks characterizing most developing countries complicate the tasks of policymakers, banking authorities, and economic agents locally, regionally, and internationally creating more policy uncertainty and ambiguity. A brief literature review showed that some studies examined the relationship between liquidity creation and financial stability, others analyzed the vulnerabilities of banks in times of crises by questioning their performance (Berger et al. (2019), Sahyouni & Wang, (2018), Kim (2018), etc.). Several studies analyzed the interactions between banks' behavior and monetary policies in uncertain periods, while others examined the impact of shocks on banks' conduct (Berger et al. (2017), Vo et al. (2019), Gao et al. (2020), etc.). The main objective of this research is to examine the unconventional interactions between the banking sector and the financial stability in developing countries by focusing on the noticeable case of Lebanon; a country characterized by continuing political instability and a critically significant banking sector suffering currently from a deepening financial crisis. Previous studies examined the relationship between banks' role and financial stability from different perspectives unconnectedly. However, the possible collinearities and interrelations between the different variables, aspects, and functions reveal a mounting need for a holistic approach to examining the said relationship. To the best of our knowledge, no previous comprehensive and critical studies were conducted despite the importance of the subject. The present research's goal is to contribute to filling this gap in terms of approach, methodology, and used variables. This research may prove particularly interesting to researchers, local policymakers, and international potential donors and policymakers including France, The United States, and the International Monetary Fund (IMF) among others. In fact, a deepened understanding of the subject will promote more informed decisions and better allocation of aid funds. Also, a comprehensive study encompassing the different aspects and interactions between banks' liquidity creation, banks' performance, risks, monetary policy uncertainty, and financial instability in a politically unstable situation will prove valuable to banks' management and banking regulatory bodies on local, regional, and international levels. Finally, the incapacity to scientifically understand the current Lebanese banking critical situation is mainly due to the absence of serious studies examining the Lebanese banks' role and performance. The present study aims at carefully examining the Lebanese banks' aspects and characteristics by comparing them to their international counterparts through a wide-ranging approach comprising developed and developing economies.