Shadow banking system: De l'ombre à la lumière du droit économique.

Shadow banking in the light of economic law

• Auteur / Autrice : Pierre-marie Zra
• Direction : Jean-Marc Moulin
• Type : Projet de thèse
• Discipline(s) : Droit privé
• Date : Inscription en doctorat le 27/06/2019
• Etablissement(s) : Perpignan
• Ecole(s) doctorale(s) : École doctorale INTER-MED (Perpignan ; 2011-....)
• Partenaire(s) de recherche : Laboratoire : Centre de droit économique et du développement (Perpignan)

Mots clés

Mots clés libres

Monopole bancaire

Finance paralèlle

Concurrence

Fintechs

Gafa

Consommation de produits financiers

Banking monopoly

Shadow banking

Competition

Financial Technology

Gafa

Consuption of financial products

Résumé

Né aux Etats-Unis dans les années 1970, c'est au soir des années 80 avec la quête de nouveaux modes de financement que le shadow banking s'est développé. Dans les années 2000, ce développement a suivi son cours avec le rayonnement des TIC et la crise des subprimes de 2007. De l'anglais shadow banking, le système bancaire de l'ombre englobe les opérations de banque effectuées en dehors du système bancaire classique et les entités qui les effectuent. Ce sont entre autres les fonds alternatifs ou spéculatifs, le crowdfunding, les fintechs etc. qui nonobstant le cadre monopolistique fixé en 1984 ont interféré dans la distribution du crédit, la collecte de la liquidité et la fourniture des moyens de paiement. Ainsi, pour préserver le système bancaire de risques systémiques, les établissements de crédit ont été contraints de se conformer à quelques 14 000 règles afférentes aujourd'hui à la réglementation bancaire. S'il est vrai que ces exigences ont amenuit la capacité des banques à financer l'économie; l'insuffisance de régulation des shadows Banks leur a facilité l'émergence. Ipso facto, les banques traditionnelles évoluent dans un cadre réglementaire contraignant et les banques parallèles, au bénéfice d'un arbitrage règlementaire, détournent des parts considérables de marché. Bien qu'elles profitent aux consommateurs et aux entreprises qu'il va falloir protéger en raison de l'étendue des risques liés à la distribution de produits bancaires, les banques de l'ombre jouissent d'un avantage concurrentiel injustifié vis-à-vis des banques traditionnelles. Ex post, le régulateur s'attèle, à son rythme, à trouver un équilibre juridique entre ces différents acteurs. Ex ante, le droit de la concurrence peut être un vecteur permettant de réguler l'intervention du shadow banking system sur le marché bancaire.

Born in United States (1970) with the emergence of money funds, it was in 1980 with the liberalization of financial markets, the depletion of sources of bank financing and the quest for new ways of financing that shadow banking developed. Shadow banking, also known as market finance, includes activities outside the traditional banking system and non-bank entities that carry out bank operations. In 2000, shadow banking continued its development with the spread of ICT to make itself known to the general public in 2007-2008 after the subprime crisis, followed by the global financial crisis. Indexed as the main player behind this financial shock, shadow banking continued to emerge by financing the economy in the shadows. In other words, in addition to the monopolistic framework set by the legislature in 1984, shadow banking entities including hedge funds, private equity firms, pension funds, real estate loan companies, crowdfunding platforms(...) to which fintechs and GAFA can be added, have interfered in credit intermediation, the collection of liquidity and the provision of means of payments. However, the banking monopoly had, in order to preserve the general interest reserved only for credit institutions, the realization of these banking operations. In doing so, banks had to comply with a host of prudential regulations and requirements, some 14,000 rules now related to bank risks. If it is true that this has led to bank financing; the lack of regulation of shadow entities has allowed them to grow at an exponential rate. As it stands, the mapping is as follows: two entities are present, a so-called traditional first sprinkled with binding regulations. And a second so-called parallel entity free of constraints or at least unregulated that intervenes as such in the same market as the first. This unbalanced environment gives shadow banking an unwarranted competitive advantage to banks, and benefits consumers and businesses that will have to be protected because of the extent of the risks associated with the distribution of banking and financial products. Therefore, economic law in this case, competition law, consumer law, even credit law, could they not be able to satisfy the regulatory needs shown by this shadow banking?