Affacturage inversé : une étude de faisabilité en contexte UEMOA : comment le modèle d'affacturage inversé pourrait-il être transposable en contexte UEMOA ?

Reverse factoring : a feasibility study in WAEMU context : how could the reverse factoring model be transposable into the WAEMU context?

• Auteur / Autrice : Konan Vincent De Paul Kouadio
• Direction : Christian Cadiou, Balibié Serge Bayala, Jean Moussavou
• Type : Thèse de doctorat
• Discipline(s) : Sciences de gestion
• Date : Soutenance le 23/01/2023
• Etablissement(s) : Brest en cotutelle avec Centre africain d'études supérieures en gestion
• Ecole(s) doctorale(s) : École doctorale Sciences Economiques et sciences De Gestion - Bretagne (Rennes ; 2022-....)
• Partenaire(s) de recherche : Laboratoire : Laboratoire d’Économie et de Gestion de l’Ouest (Brest ; Vannes ; 2017-....)
• Jury : Président / Présidente : Gwenaëlle Oruezabala
• Jury : Examinateurs / Examinatrices : Christian Cadiou, Balibié Serge Bayala, Jean Moussavou, Gwenaëlle Oruezabala, Marc Bidan, Ababacar Mbengue

Mots clés

Mots clés contrôlés

Afrique du Nord-Ouest

Affacturage

Mots clés libres

Affacturage inversé

BFR

Écosystème d’affaires

AFC

Constellation d’affaires

Reverse factoring

WCR

Business ecosystem

FAM

Business constellation

Résumé

L’affacturage inversé est un mode de paiement anticipé qui apporte une solution gagnante-gagnante en termes de financement pour tout l’écosystème d’affaires. Il connecte des agents de l’économie réelle, ceux de la supply chain (fournisseurs, clients et intermédiaires), à des agents de l’économie financière, ceux de la finance. Par conséquent il permet de financer et de sécuriser la trésorerie des fournisseurs (bénéficiaires) en diminuant leur BFR. Sa mise en place est à l’initiative des grandes entreprises (donneur d’ordres). Et les banques (factors) partenaires adhèrent inéluctablement à la mise en place des programmes d’AI grâce à la crédibilité des grandes entreprises qui ont souvent des bons niveaux de solvabilité. Par exemple l’équipementier Allemand PUMA a mis en place en 2016 un programme d’affacturage inversé innovant dans lequel tous ses fournisseurs étaient soumis à une notation Extra-financière ESG (Environment, Social and Gouvernance). Et on constate que sur le plan financier, économique et social, la pratique de l’AI impacte positivement l’écosystème des PME et TPE. L’Etat Français a décidé d’encourager la pratique de l’AI en mettant en place le 22 mai 2019 à son l’article 106 de la loi PACTE. Cette loi a favorisé le développement de l’affacturage inversé collaboratif avec le seul et unique objectif de soutenir financièrement, économiquement et socialement l’écosystème des PME et TPE afin de redynamiser les activités économiques nationales. Cependant on note que l’écosystème des PME et PMI en zone UEMOA fait face à des difficultés systémiques comme le manque de financement, un cadre juridique faible, une mauvaise gouvernance et la domination des valeurs culturelles. C’est pourquoi nous avons décidé de mener cette étude de faisabilité quant à la transposition de la pratique de l’AI en contexte UEMOA. Notre problématique de recherche est ‘‘Comment le modèle d’Affacturage Inversé pourrait-il être transposable en contexte UEMOA ?’’. Alors nous avons recouru à une méthodologie d’étude de cas et notre travail empirique a été réalisé par la conduite d’entretiens semi-directifs. Ensuite nos résultats ont été obtenus par l’utilisation du logiciel Alceste (Image) avec lequel nous avons réalisé des analyses statistiques basées sur les méthodes CDH et AFC. Enfin nous avons proposé après la discussion de nos résultats que la pratique d’AI en contexte UEMOA pourrait être transposable par une « constellation d’affaires ».

Reverse factoring is an advance payment method that provides a win-win solution in terms of financing for the entire business ecosystem. It connects agents in the real economy, those in the supply chain (suppliers, customers and intermediaries), to agents in the financial economy, those in finance. As a result, it allows suppliers (beneficiaries) to finance and secure their cash flow by reducing their WCR. Its implementation is at the initiative of large companies (principal). And the partner banks (factors) inevitably adhere to the implementation of AI programs thanks to the credibility of large companies that often have good solvency levels. For example, the German equipment manufacturer PUMA set up an innovative reverse factoring program in 2016 in which all its suppliers were subject to an Extra-Financial ESG (Environment, Social and Governance) rating. And we can see that on a financial, economic and social level, the practice of AI has a positive impact on the ecosystem of SMEs and VSEs. The French government has decided to encourage the practice of AI by implementing on May 22, 2019, article 106 of the PACTE law.This law has fostered the development of reverse factoring in collaboration with the sole objective of providing financial, economic and social support to the SME and TPE ecosystem in order to revitalize national economic activities. However, we note that the ecosystem of SMEs and SMIs in the WAEMU area faces systemic difficulties such as lack of funding, a weak legal framework, poor governance and the domination of cultural values. That is why we decided to conduct this feasibility study on the transposition of the practice of the AI in the WAEMU context. Our research issue is “How could the Inverted Factoring model be transposable into the WAEMU context?” So we used a case study methodology and our empirical work was carried out through semi-interviews. Then our results were obtained by using the Alceste software (Image) with which we carried out statistical analyses based on the CDH and AFC methods. Finally, after discussing our results, we proposed that the AI practice in WAEMU could be transposed by a «business constellation».