Enchère et marché continu pour l'électricité : organisation et microstructure

Auction and continuous market for power : organization and microstructure

• Auteur / Autrice : Clara Balardy
• Direction : Bertrand Villeneuve, David Ettinger
• Type : Thèse de doctorat
• Discipline(s) : Sciences Economiques
• Date : Soutenance le 10/12/2019
• Etablissement(s) : Paris Sciences et Lettres (ComUE)
• Ecole(s) doctorale(s) : Ecole doctorale SDOSE (Paris)
• Partenaire(s) de recherche : Laboratoire : Laboratoire d’Economie de Dauphine (Paris) - Laboratoire d'Economie de Dauphine / LEDa
• Partenaire(s) de recherche : établissement de préparation de la thèse : Université Paris Dauphine-PSL (1968-....)
• Jury : Président / Présidente : René Aïd
• Jury : Examinateurs / Examinatrices : Bertrand Villeneuve, David Ettinger, René Aïd, Sophie Moinas, Benoît Sévi, Estelle Cantillon, Bert Willems, Philippe Vassilopoulos
• Jury : Rapporteurs / Rapporteuses : Sophie Moinas, Benoît Sévi

Mots clés

Mots clés contrôlés

Concentration verticale

Économie de marché

Réseaux électriques (énergie)

Mots clés libres

Electricité

Enchère

Marché continu

Tarification en temps réel

Intégration verticale

Marché spot

Electricity

Auction

Spot market

Continuous market

Real-Time pricing

Vertical integration

Résumé

Cette thèse s’intéresse aux marchés spot de l’électricité et plus particulièrement à l’organisation et la conception de ces derniers. En effet, l’industrie électrique fait face à de nouveaux défis dues à l’augmentation de la capacité de production renouvelable mais également dues à des changements plus structurels liés aux comportements des acteurs. La régulation et les plateformes d’échange doivent s’adapter à ces changements afin de veiller à l’efficacité du marché dans son ensemble.Le premier chapitre de la thèse étudie en détails la formation de la liquidité sur le marché continu allemand. Il s’intéresse particulièrement à l’évolution de la fourchette bid-ask au cours d’une session d’échange et les facteurs qui l’influencent. Dans un second chapitre, j’évalue quantitativement l’effet de la création d’une enchère avant le début d’un marché continu sur la liquidité, la volatilité et la concentration du marché. La dernière partie de la thèse étudie théoriquement l’impact de l’intégration verticale dans des marchés séquentiels ainsi que l’impact de la tarification en temps réel pour les consommateurs finaux sur le comportement des acteurs du marché.

The present thesis is interested in the power spot market, particularly its organization and design. The electricity industry faces new challenges due to the increasing intermittent renewable capacity but also due to the structural transformations linked to the changes of participants’ behaviors. Regulation and exchanges should adapt to those changes in order to ensure the efficiency of the market. The first chapter of the thesis extensively studies the liquidity formation on the German continuous market. It analyzes the evolution of the bid-ask spread along a trading session and the main drivers of it. In a second chapter, I quantitatively evaluate the effect of the introduction of a call auction before the start of a trading continuous session in terms of liquidity, volatility and competition. The last chapter of the thesis theoretically studies the impact of vertical integration in sequential markets as well as the impact of the real-time pricing on market participants’ behavior.