Taux de change réels d’équilibre et dynamiques d’ajustement non- linéaires : Une application aux données de la Turquie
Auteur / Autrice : | Akin Usupbeyli |
Direction : | Remzi Uctum |
Type : | Thèse de doctorat |
Discipline(s) : | Sciences économiques |
Date : | Soutenance en 2011 |
Etablissement(s) : | Paris 10 |
Mots clés
Mots clés contrôlés
Mots clés libres
Résumé
Dans cette thèse, nous cherchons à mesurer les mésalignements des taux de change réel de la Livre turque par rapport à sa valeur d’équilibre et à étudier sa nature d’ajustement. Pour ce faire, nous réexaminons le modèle NATREX de Lim et Stein (1997) à travers l’examen d’un ajustement non linéaire vers une valeur d’équilibre à long terme. En utilisant des données mensuelles pour le taux de change de la Livre turque et les fondamentaux associés au modèle NATREX, on met en évidence la présence d’une relation de co-intégration correspondant au modèle NATREX. En outre, des preuves tangibles sont apportées concernant la non-linéarité dans l’écart estimé par rapport a l’équilibre qui est bien approximé par un modèle à correction d'erreur à transition lisse de van Dijk et Franses (2000) avec une fonction de transition exponentielle (ESTECM) et quadratique logistique (QLSTECM) dont les paramètres suggèrent un ajustement relativement lent et non linéaire du taux de change réel vers sa valeur d’équilibre de long terme. Dernièrement, nous généralisons les modèles ESTECM et QLSTECM à seuils fixes en introduisant des seuils variables par une application du filtre Hodrick-Prescott à la variable de transition. Ce faisant nous tentons de prendre en considération des coûts de transaction variables dans le temps.