Le fondement théorique de l'aversion au risque et les marchés financiers

by Sung-Yun Han

Doctoral thesis in Sciences économiques

Under the supervision of Denis Kessler.

defended on 1994

in Paris 10 .

  • Alternative Title

    Fussy risk aversion and financial market


  • Abstract

    In the traditional theory of decision-making, we cannot take into consideration the problems on the complexes environment, not only because of the difficulty to accept and to evaluate correctly the results of possible alternatives, but also the difficulty to compare these alternatives on the basis of evaluation imprecise and uncertain. So we need a new approach to the analysis and to the solution. This investigation motivate our work which consist of, on the one hand, the analysis and rationalization of the procedure of choice or decision, and the other hand, of elaboration of nonconventional mathematical model which permit the representation and exploitation of relation between the fuzzy preference and fuzzy measure. Our objective in this work is to formulate and to analyses the measure of risk aversion with the fuzzy sub-set theories. This new notion "fuzzy" has introduced and studied. This notion permits to establish the bridge between the decision theory and the fuzzy sub-set theory. And this bridge facilitates the definition more precisely of the fuzzy utility function, fuzzy integral and fuzzy expected utility. Finally the mathematical formulation of the fuzzy risk aversion has developed and aplicated to the financial market.


  • Abstract

    Dans la théorie de la décision traditionnelle, on ne peut pas tenir compte des problèmes dans un environnement complexe, du fait de la difficulté à percevoir et a évaluer correctement les conséquences des alternatives possibles, mais aussi difficulté a comparer ces alternatives sur la base d'évaluations imprécises ou incertaines. Ces problèmes ont donc nécessite de nouvelles approches d'analyse et la rationalisation de procédures de choix ou de la décision et d'autre part, sur l'élaboration de modèles mathématiques non-conventionnels permettant la représentation et l'exploitation de relation de préférence floue et la mesure floue. L'objet de cette étude est de formaliser et d'analyser une mesure de l'aversion au risque avec la théorie des sous-ensembles flous. Ces nouvelles notions "floues" sont introduites et étudiées. Ces notions permettent d'établir un pont entre la théorie de la décision et la théorie des sous-ensembles flous. Ce pont facilite la définition précise des concepts de la fonction d'utilité floue, de l'intégrale floue et de l'utilité espérée floue. Ensuite la formalisation mathématique du concept de l'aversion au risque floue est développée et appliquée sur les marches financiers.

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Informations

  • Details : 1 vol. (301 f.)
  • Notes : Publication autorisée par le jury
  • Annexes : Bibliogr. p.279-301

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  • Odds : T94 PA10-106

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