Essais sur les Régulations Internationales, l'Évitement Légal, et le Cas des Industries Extractives

Essays on International Regulations, Regulation Avoidance, and the Case of Extractive Industries

• Auteur / Autrice : Ninon Moreau-Kastler
• Direction : Farid Toubal, Mathieu Couttenier
• Type : Thèse de doctorat
• Discipline(s) : Economie
• Date : Soutenance le 08/10/2024
• Etablissement(s) : université Paris-Saclay
• Ecole(s) doctorale(s) : École doctorale Droit, économie, management (Sceaux, Hauts-de-Seine ; 2020-....)
• Partenaire(s) de recherche : Laboratoire : Centre d'économie de l'ENS Paris-Saclay (Gif-sur-Yvette, Essonne ; 2020-...)
• Partenaire(s) de recherche : Référent : École normale supérieure Paris-Saclay (Gif-sur-Yvette, Essonne ; 1912-....)
• Partenaire(s) de recherche : graduate school : Université Paris-Saclay. Graduate School Économie & management (2020-….)
• Jury : Président / Présidente : José De Sousa
• Jury : Examinateurs / Examinatrices : Steven Poelhekke, Olivier Vanden Eynde, Marion Mercier
• Jury : Rapporteurs / Rapporteuses : Steven Poelhekke, Olivier Vanden Eynde
• DOI : 10.70675/a17394cdzf8a6z4936za569z1da176caca6f

Mots clés

Mots clés contrôlés

Commerce international

Entreprises multinationales

Due diligence (droit international)

Paradis fiscaux

Industries minières

Mots clés libres

Industrie extractive

Paradis de droit

Minerais de conflits

Profit shifting

Devoir de vigilance

Difference-in-differences

Conflict minerals

Extractive industries

Legal havens

Profit shifting

Due diligence

Difference-in-differences

Résumé

Cette thèse est une collection d'essais sur le développement de nouvelles réglementations économiques internationales, les incitations économiques à l'évasion de ces réglementations, et se concentre sur le cas spécifique des industries extractives. Les deux premiers chapitres abordent les défis méthodologiques dans l'étude des flux illicites internationaux en économie. Lors de l'évaluation des politiques publiques sur les flux internationaux illicites, il est essentiel de mesurer les effets de traitement proportionnels (semi-élasticités) plutôt que les changements de niveau. Dans le chapitre 1, je montre que les estimateurs estimateurs de Poisson à pseudo-vraisemblance maximale ''two-way fixed effects'' ne parviennent pas à récupérer les estimations de traitement agrégées quand le traitement est échelonné. Je présente une nouvelle méthode de difference-de-differences multiplicatives pour mesurer les effets de traitement proportionnels. Quantifier les flux économiques illicites internationaux nécessite de créer des mesures de lois et de réglementations pour l'analyse économétrique. Dans le chapitre 2, je développe la ''Base de données sur les Paradis de Droit et l'Opacité Juridique'', qui mesure l'opacité juridique dans 187 juridictions pour les années 2000 et 2010. Les paradis de droit sont définis comme des juridictions avec des lois permettant d'éviter les réglementations grâce à l'opacité. Cette mesure complète les mesures existantes des juridictions non coopératives et des paradis fiscaux. Dans les deux derniers chapitres de ma thèse, je me concentre sur le cas spécifique des industries extractives. Les ressources naturelles telles que les minerais ou le pétrole et le gaz ont des emplacements géologiques fixes à travers le monde et servent des marchés et des industries en aval dans de nombreux pays. Leurs chaînes de valeur font face à de grandes disparités légales à travers les territoires où ils opèrent. Les deux principaux défis réglementaires étudiés ici sont la réglementation extraterritoriale des sites d'extraction et la prévalence du profit shifting. Le chapitre 3 examine l'application des politiques de diligence raisonnable, en particulier la règle des minéraux de conflit de la loi Dodd-Frank des États-Unis (2010). Cette loi oblige les entreprises à prévenir les violations des droits de l'homme par leurs fournisseurs étrangers, en ciblant les minéraux de conflit de la République démocratique du Congo (RDC) et des pays voisins. J'explore si le commerce international peut imposer des réglementations sur les processus de production à l'étranger malgré les opportunités d'évasion des réglementations. La loi Dodd-Frank introduit de nouveaux coûts commerciaux pour les pays réglementés, entraînant une diminution de 72% des exportations de minéraux 3T de la RDC et des pays voisins. Les paradis juridiques atténuent ces coûts. En utilisant la gravité structurelle, j'estime que 38% des exportations vers les partenaires commerciaux réguliers sont détournées vers les paradis de droit. Le chapitre 4 examine si l'évasion fiscale internationale des multinationales extractives augmente lors des hausses de prix. Le chapitre étudie la répartition des bénéfices liés aux augmentations des prix des matières premières à travers les structures de groupes multinationaux et les pays, en utilisant une nouvelle base de données au niveau microéconomique, couvrant les bénéfices des entreprises, et leur taxes payées au niveau des projets extractifs. Une augmentation des prix des matières premières est associée à une augmentation des bénéfices avant impôts mondiaux, avec des bénéfices alloués de manière disproportionnée aux paradis fiscaux. Les États avec une plus grande capacité fiscale montrent une élasticité plus élevée des revenus fiscaux issus des projets extractifs.

This dissertation is a collection of essays on the development of new international economic regulations, international regulation avoidance economic incentives, and focus on the specific case of extractive industries.The first two chapters of this thesis focus on the methodological challenges in studying international illicit flows in Economics. Evaluating policy changes on illicit flows often deals with variables such as trade flows and crime prevalence, which are often positively censored and non-normally distributed. When evaluating policy shocks, it is of interest to researchers to measure proportional treatment effects (semi-elasticities) rather than level changes. Traditional two-way fixed effect estimators fail to recover aggregate DiD estimates in such scenarios, and this issue also extends to Poisson Pseudo-Maximum Likelihood estimators. In Chapter 1, I present a new method to measure proportional treatment effects using multiplicative difference-in-differences (DiD) models in staggered settings. I apply my estimator to the effect on treaties for automatic exchange of information on bilateral banking deposits. I show that if researchers seek to estimate macro effects of policies, alternative estimators fail.Quantifying international illicit economic flows necessitates creating measures of laws and regulations for econometric analysis. In Chapter 2, I develop the ''Legal Havens and Legal Opacity Database'', which measures legal opacity in 187 jurisdictions for the 2000s and 2010s. Legal havens are defined as jurisdictions with laws enabling regulation avoidance through opacity. This measure complements existing measures of uncooperative jurisdictions and tax havens.In the last two chapters of my dissertation, I focus on the specific case of extractive industries. Natural resources such as minerals or oil and gas have fixed geological locations across the globe, and serve markets and downstream industries in many countries. They and their downstream supply chains face large legal discrepancies across the territories in which they operate. The two main regulation challenges studied here are the extraterritorial regulation of extraction sites and the prevalence of profit shifting. Chapter 3 examines the enforcement of due diligence policies, specifically the US Dodd-Frank Act Conflict Mineral Rule (2010). This law mandates firms to prevent human rights violations by their foreign suppliers, targeting conflict minerals from the Democratic Republic of the Congo (DRC) and adjoining countries. I explore whether international trade can enforce production process regulations abroad amidst regulation avoidance opportunities. The Dodd-Frank Act introduces new trade costs for regulated countries, causing a 72% decrease in 3T minerals exports from the DRC and adjoining countries. Legal havens mitigate these costs. Using the structural gravity framework, I estimate that 38% of exports to regular trade partners are diverted to legal havens. The diversion mitigates the adverse trade shock on the DRC and neighboring countries, reducing the drop in income loss caused by the Act. Legal havens benefit from lower import prices and increased exports. This diversion may undermine the goal of reducing local violence linked to mineral extraction.Chapter 4 investigates whether international tax avoidance from extractive multinationals increases during price booms. The chapter studies the distribution of profits linked to commodity price increases across multinational group structures and countries, using a new micro-dataset covering firms financials, and tax payments at the extractive project level. A 1% increase in commodity prices is associated with 0.77% increase in worldwide pretax profits with windfall profits disproportionately allocated to tax havens. At the project level, a 1% increase in commodity prices boosts fiscal windfalls by 0.29%. States with higher fiscal capacity show greater elasticity in fiscal revenues.