Entre désintermédiation et concurrence frontale : une analyse des réponses stratégiques des banques établies à deux cas de changement concurrentiel

Between disintermediation and head-on competition : an analysis of the strategic responses of established banks to two cases of competitive change

• Auteur / Autrice : Olfa Chelbi
• Direction : Antoine Souchaud
• Type : Thèse de doctorat
• Discipline(s) : Sciences sociales et Management
• Date : Soutenance le 08/07/2024
• Etablissement(s) : Institut polytechnique de Paris
• Ecole(s) doctorale(s) : École doctorale de l'Institut polytechnique de Paris
• Partenaire(s) de recherche : Laboratoire : Institut interdisciplinaire de l'innovation (Paris ; 2012-....) - Institut interdisciplinaire de l’innovation de Telecom Paris / I3 SES
• Jury : Président / Présidente : Faten Ben Slimane
• Jury : Examinateurs / Examinatrices : Antoine Souchaud, Karima Bouaiss, Frédéric Le Roy, Carine Girard-Guerraud
• Jury : Rapporteur / Rapporteuse : Karima Bouaiss, Frédéric Le Roy

Mots clés

Mots clés contrôlés

Gestion budgétaire

Services financiers

Banques privées

Mots clés libres

Grands Groupes bancaires

Fintechs

Responses stratégiques

Dynamique concurrentielle

Regulation

Banks

Fintechs

Strategic responses

Competitive dynamics

Regulation

Résumé

La question de comment les grandes entreprises établies réagissent à l'arrivée de nouveaux entrants est un problème contemporain auquel font de plus en plus face les managers compte tenu de l'environnement compétitif au sein duquel ils évoluent et qui marqué par la diversité des formes que prennent la competition. Il s’agit également d’une question qui est fréquemment discutée dans la littératureUne compréhension approfondie des mécanismes de réponse déployés par les entreprises établies, de la manière dont ces réponses dépendent de variables spécifiques et analyser pourquoi certaines réponses sont plus efficaces que d'autres est de la plus haute importance. Cette thèse s'interroge sur la manière dont les acteurs impliqués font face à ce type de situation empirique.Pour répondre à cette question, la recherche menée s'est focalisée sur le cas de l'industrie bancaire qui connaît depuis 2010 l'essor de startups appelées Fintech. Ces startups sont de nature diverse et opèrent dans différents segments d'activité traditionnellement exploités par les banques. Nous avons fait le choix de nous concentrer sur deux catégories de Fintechs qui nous permettent de discuter de la dynamique concurrentielle et collaborative entre les banques établies et les startups Fintechs. Tout d'abord, les Fintechs qui s'adressent au segment Banque/Paiement, appelées ''challenger banks'', qui ont émergé avec l'objectif de créer une expérience bancaire moderne, 100% digitale et de défier les banques traditionnelles. Deuxièmement, les acteurs tiers qui comprennent les agrégateurs de comptes et les initiateurs de paiements qui ont également mis les banques sous tension en créant des inquiétudes quant au risque de désintermédiation des banques dans les relations avec les clients.Le recours à un design de recherche flexible a été une dimension clé de cette recherche, ainsi que la combinaison de deux types d'étude de cas et l'utilisation de différentes approches méthodologiques telles que l'utilisation de narrations et l'utilisation de template méthodologiques et théoriques comme des moyens pour l’investigation du terrain.Nous aboutissons ainsi aux résultats suivants. Premièrement, nous examinons quatre types de réponses stratégiques mises en place par les banques établies pour répondre à l'émergence des Fintechs, à savoir la concurrence, l'imitation, l'intégration des technologies des Fintechs et la création d'un écosystème de Fintech.Deuxièmement, nous examinons l'enchaînement des réponses dans le temps et les véhicules utilisés par les entreprises pour initier leurs réponses stratégiques.Troisièmement, nous examinons l'efficacité de ces réponses et leurs résultats pour les grandes banques.Les contributions de ce travail doctoral se situent à différents niveaux compte tendu du large éventail de contextes étudiés. Au niveau général, nous contribuons à la littérature sur les réponses stratégiques des grandes entreprises et des entreprises établies à des changements concurrentiels et à la dynamique entreprise établie-nouvel entrant en étudiant deux aspects : le moment et la typologie des réponses employées par les grandes entreprises établies et les véhicules à l’origine de ces réponses. Au niveau spécifique, nous contribuons à la littérature sur la coopétition, et plus spécifiquement à la littérature sur la coopétition asymétrique, qui est une littérature émergente en quête de théorisation et de contributions empiriques. Nous contribuons également à la littérature sur le rôle des acteurs tiers et institutionnels dans le développement de la coopétition.Par ailleurs, nous contribuons à la littérature sur les business model en considérant le business model comme un domaine émergent d'application de différentes théories telles que la théorie de l'imitation et de concepts tels que la coopétition.

The question of how large and established firms react to the rise of new entrants is a contemporary issue for managers in today’s competitive environment and an issue that is frequently discussed in the literature. Understanding in depth the response mechanisms deployed by established firms, how these responses are contingent upon specific variables and understanding why some responses perform better than others is therefore of the utmost importance. This thesis questions the way involved actors deal with this type of empirical situation.To answer this question, the research carried out focused on the case of the banking industry which has experienced since 2010 the rise of startups referred to as Fintech startups.These startups are diverse in nature and operate in different business segments traditionally operated by banks. We chose to focus on two categories of Fintechs that allow us to discuss the competitive as well as the collaborative dynamic between established banks and rising Fintech startups. First, Fintechs addressing the Banking/Payment segment referred to as challenger banks which emerged with the goal of creating a modern, 100% digital banking experience and challenging traditional banks. Second, third party providers that include account aggregators and payment initiators which also put banks under pressure by raising concerns about a risk of disintermediation of banks in the relationships with clients.The reliance on a flexible research design was a key dimension in this research along withthe combination of two types of case study designs and the use of different approaches such as the use of narratives and the use of methodological and theoretical templates as a form of inquiry of the field.The longitudinal investigation of the field has allowed us to achieve the following results. First, we discuss four types of strategic responses put in place by established banks to respond to the emergence of Fintech startups namely coopetition, imitation, the integration of fintech technologies and the creation of a Fintech ecosystem.Second, we discuss the sequencing of the responses over time and the vehicles that are used by firms to respond.Third, we discuss the efficiency of these responses and their outcomes for large banks.The contributions of this doctoral work are multi-faceted, given the wide range of settings investigated. On the general level, we contribute to the literature on strategic responses of large and established firms to market change and to the incumbent-new entrant dynamic by investigating two aspects ; the time and typology of responses employed by large and established firms and the initiators of these responses. On the specific level, we contribute to the literature on coopetition, and more specifically to the literature on asymmetrical coopetition, which is an emerging literature in search of theorization and empirical contributions. We also contribute to the literature on the role of third-party and institutional players in the development of coopetition.We also contribute to the literature on business models by taking the business model as an emerging domain of application of different theories such as the theory of imitation and concepts such as coopetition.