Récurrence des crises bancaires : approche par la liquidité bancaire, l’économie politique des banques et la dynamique internationale du crédit

Recurrence of banking crises : an approach based on bank liquidity, the political economy of banks and the international dynamics of credit

• Auteur / Autrice : Timothée Samba Coulibaly
• Direction : Matthieu Llorca
• Type : Thèse de doctorat
• Discipline(s) : Sciences économiques
• Date : Soutenance le 04/04/2023
• Etablissement(s) : Bourgogne Franche-Comté
• Ecole(s) doctorale(s) : École doctorale Droit, Gestion, Economie et Politique (Dijon ; Besançon ; 2017-....)
• Partenaire(s) de recherche : Laboratoire : Laboratoire d'économie de Dijon (LEDi) (Dijon)
• Partenaire(s) de recherche : établissement de préparation : Université de Bourgogne (1970-....)
• Jury : Président / Présidente : Ludovic Desmedt
• Jury : Examinateurs / Examinatrices : Matthieu Llorca, Jean-Pierre Allegret, Yamina Leila Tadjeddine
• Jury : Rapporteur / Rapporteuse : Jean-Pierre Allegret, Yamina Leila Tadjeddine

Mots clés

Mots clés contrôlés

Clientélisme

Liquidité (économie politique)

Assurance-dépôts

Prévention

Risque financier

Crises financières

Mots clés libres

Crises bancaires

Assurance des dépôts

Liquidité bancaire

Cycle du crédit

Clientélisme

Contagion

Banking crises

Deposit insurance

Bank liquidity

Credit cycle

Clientelism

Contagion

Résumé

Les crises bancaires ont des conséquences néfastes sur l’économie en ralentissant la croissance, réduisant l’investissement et les financements bancaires entre autres. Ce travail prolonge les études précédentes analysant les facteurs explicatifs de ces crises, à travers trois pistes de réflexion. Nous évaluons, d’abord, l’efficacité de l’assurance des dépôts, une politique de prévention des crises de liquidité largement utilisée. Au-delà de l’existence des politiques de régulation, l’application effective est fonction des interactions entre les acteurs ou décideurs politiques et les banques. Nous examinons donc ensuite le rôle du clientélisme politique captant les coalitions rentières entre les acteurs politiques et bancaires dans la récurrence des crises bancaires. Enfin, la contribution des interconnexions internationales des secteurs bancaires, à travers le crédit, à la contagion des crises bancaires est analysée. Les résultats de ces travaux sont, premièrement, un accroissement de l’aléa moral des banques lorsqu’un pays dispose d’un système d’assurance explicite des dépôts. Cette croissance de la prise de risque n’est pas en effet compenser par une croissance de la liquidité que permet la présence de ce système. La prise de risque en amont des crises bancaires est ainsi renforcée par ce système. De plus, en amont de ces crises, les banques détiennent moins d’actifs liquides. La prise en compte de ces variables de liquidité améliore l’identification avancée des crises bancaires. Deuxièmement, l’existence des relations clientélistes renforce le risque de crise bancaire à travers un effet direct ou un effetsur le crédit bancaire. Ces relations reflètent des intérêts mutuels pouvant se faire au détriment la stabilité bancaire. Troisièmement, les interdépendances bancaires transnationales, mesurées par la synchronisation bilatérale des cycles du crédit bancaire, ont un effet positif sur le risque de contagion des crises bancaires. L’efficacité de politiques macroprudentielles nationales est mitigée sur cette synchronisation. Mais celles-ci favorisent une baisse du risque de contagion.

Banking crises have negative impacts on economies by slowing down growth, reducing investment and bank financing, among other things. This thesis extends previous studies analyzing the determinants of these crises, through three lines of research. First, we assess the effectiveness of deposit insurance, a widely used policy to prevent liquidity crises. Beyond the existence of regulatory policies, their effective application depends on the interactions between actors or policymakers and banks. We then examine the role of political clientelism capturing rentier coalitions between political and banking actors in the recurrence of banking crises. Finally, we analyze the contagion of banking crises by focusing on international interconnections of banking sectors through credit. Our findings are, first, an increase in the moral hazard of banks when a country has an explicit deposit insurance system. This increase in risk-taking is not in fact compensated for by an increase in liquidity that the presence of this system allows. Risk-taking prior banking crises is therefore reinforced by this system. Moreover, in times preceding these crises, banks hold fewer liquid assets. The integration of these liquidity variables improves the early identification of banking crises. Second, the existence of clientelistic relationships reinforces the risk of banking crises through a direct effect or an effect on bank credit. These relationships reflect mutual interests that may be at the expense of banking stability. Third, cross-border banking interdependencies, as measured by the bilateral synchronization of bank credit cycles, have a positive effect on the contagion of banking crises. The effectiveness of national macroprudential policies on this synchronization is mixed. But they do help to reduce the risk of contagion.