Politique de taux d'intérêt nominal négatif : le cas de la zone euro

Negative nominal interest rate policy : the case of the Euro Area

• Auteur / Autrice : Yiyan Quan
• Direction : Nathalie Aminian
• Type : Thèse de doctorat
• Discipline(s) : Sciences économiques
• Date : Soutenance le 03/04/2023
• Etablissement(s) : Normandie
• Ecole(s) doctorale(s) : École doctorale économie-gestion Normandie (Caen)
• Partenaire(s) de recherche : Laboratoire : Laboratoire d'Economie Rouen Normandie (Rouen ; 2012-....)
• Jury : Président / Présidente : Sandrine Lardic
• Jury : Rapporteurs / Rapporteuses : Michel Boutillier, Cuauhtémoc Calderón Villarreal

Mots clés

Mots clés contrôlés

Banques

Politique monétaire

Zone euro

Taux d'intérêt

Crise économique (2008)

Mots clés libres

Crise des subprimes

Banques commerciales

Rôle d'intermédiaire déterminant

Comportements de maximisation des profits

Subprime crisis

Commercial banks

Key intermediary role

Profit-maximizing behaviors

Résumé

Depuis la crise des Subprimes, de nombreuses Banques Centrales dans le monde entier ont mis en place des politiques monétaires non conventionnelles ( taux d’intérêts bas), visant à encourager les banques commerciales à octroyer davantage des crédits aux ménages et aux entreprises, afin d’inciter tous les emprunteurs à consommer et investir davantage , en générant une croissance de la demande globale par rapport à l’offre globale, ce qui crée de l’inflation , stimulant finalement une croissance économique, l’objectif final de la Banque Centrale Européenne. Cependant, les banques commerciales ont un rôle d’intermédiaire déterminant de canal de distribution de crédit. La question est de savoir comment les banques commerciales tentent de gérer leurs profits ? Les comportements de maximisation des profits poussent-elles les banques commerciales à accorder davantage de crédits et finalement , est ce que la politique monétaire non conventionnelle est-elle efficace ?

Since the Subprime crisis, many Central Banks around the world have implemented unconventional monetary policies (low interest rate), aimed at encouraging commercial banks to grant more loans to households and businesses, in order to encourage all borrowers to consume and invest more, by generating growth in aggregate demand relative to aggregate supply, which causes inflation, ultimately stimulating economic growth, the ultimate goal of the European Central Bank. However, the commercial banks have key intermediary role as a credit distribution channel. The question is how commercial banks try to manage their profits ? Do profit-maximizing behaviors push the commercal banks to grant more credit and finally, is unconventional monetary policy effective ?