Les trois essais sur les actifs bancaires : Points communs et risque systémique

The three essays on bank assets : Commonalities and systemic risk

• Auteur / Autrice : John Aibinu
• Direction : Laetitia Lepetit
• Type : Thèse de doctorat
• Discipline(s) : Sciences économiques
• Date : Soutenance le 18/12/2023
• Etablissement(s) : Limoges
• Ecole(s) doctorale(s) : Gouvernance des Institutions et des Organisations
• Partenaire(s) de recherche : Laboratoire : Laboratoire d'Analyse et Prospective Economiques
• Jury : Président / Présidente : Isabelle Distinguin
• Jury : Examinateurs / Examinatrices : Laetitia Lepetit, Frank Strobel
• Jury : Rapporteurs / Rapporteuses : Wolf Wagner, David G. Dickinson

Mots clés

Mots clés contrôlés

Banques

Mots clés libres

Risque systémique

Points communs des actifs

Crise

Similaires

Chevauchement des portefeuilles

Systemic risk

Assets commonalities

Crisis

Similarities

Portfolio overlap

Résumé

Cette thèse analyse l'impact de la communité des actifs bancaires sur le risque systémique. Cette étude examine l'impact du chevauchement des portefeuilles d'actifs sur le risque systémique dans les grandes banques centrales américaines. Les résultats révèlent une relation en forme de U entre la communalité des actifs, la probabilité individuelle de défaut et le risque systémique parmi les banques. Une plus faible communauté d'actifs est liée à une réduction du risque, tandis qu'une plus grande communauté est préjudiciable à la stabilité financière. L'étude des actifs liquides et illiquides confirme la relation en U. Nos résultats soulignent en outre l'importance du maintien d'une faible communalité des actifs pour la stabilité financière en période normale et en période de crise, ainsi que pour les banques dont les échéances de financement sont plus courtes. Le deuxième chapitre étudie l'impact de la communalité des actifs sur le risque systémique à différents degrés de mise en œuvre des politiques macroprudentielles sur la base d'un échantillon transnational. L'objectif premier de la politique macroprudentielle est de réduire l'exposition des banques au risque systémique découlant d'une croissance excessive du crédit, de défaillances corrélées et d'autres expositions communes. Toutefois, la mise en œuvre de ces politiques peut contribuer involontairement à une augmentation des avoirs communs des banques qui tentent de mettre en œuvre des stratégies de transfert des risques. Les résultats indiquent que les actifs communs augmentent l'exposition au risque systémique lorsque les politiques macroprudentielles ciblées sur les quantités et les institutions financières sont mises en œuvre à un niveau plus élevé. Cela se produit lorsque les banques déplacent leurs risques vers différentes catégories d'actifs ou de portefeuilles, ce qui accroît leur vulnérabilité au risque systémique. Le troisième chapitre examine l'impact de la similitude du comportement environnemental des banques sur le risque systémique à partir d'un échantillon transnational. Nos résultats révèlent que la similitude du comportement environnemental des banques est positivement associée au risque systémique lorsque l'indice de politique environnementale est faible. De même, dans le cas d'une politique macroprudentielle peu écologique, la similitude du comportement environnemental des banques est associée à un risque systémique plus élevé.

This thesis analyzes the impact of bank asset commonality on systemic risk. This study examines the impact of asset portfolio overlap on systemic risk in large U.S. BHCs. Results reveal a U-shaped relationship between asset commonality, individual probability of default, and systemic risk among banks. Lower asset commonality is linked to reduced risk, while higher commonality is detrimental to financial stability. Investigating liquid and illiquid assets confirms the U-shaped relationship. Our results further emphasize the importance of maintaining low asset commonality for financial stability during normal and crisis periods, as well as for banks with shorter funding maturities. The second chapter studies the impact of asset commonality on systemic risk under varying degrees of implementation of macroprudential policies using a cross-country sample. The primary objective of macroprudential policy is to reduce bank’s exposure to systemic risk arising from excessive credit growth, correlated failures, and other common exposures. However, the implementation of such policies may inadvertently contribute to an increase in bank common holdings as they attempt to engage in risk-shifting strategies. The findings indicate that asset commonality increases exposure to systemic risk under higher implementation of quantity and financial institution-targeted macroprudential policies. This occurs as banks shift their risks to different asset classes or portfolios, consequently elevating their vulnerability to systemic risk. The third chapter examines the impact of the similarity of banks environmental behavior on systemic risk using a cross-country sample.The findings indicate a U-shaped relationship between the similarity of bank environmental behavior and systemic risk among banks. Our result reveals that the similarity of banks environmental behavior is positively associated with systemic risk under a low environmental policy index. Also, under a low green macroprudential policy, the commonality of banks environmental behavior is associated with higher systemic risk.