Les entreprises face à la demande de travail et au coût du travail : impact des réformes de cotisations employeur en France

Labor Demand, Labor Costs and the Firm : Evidence from Payroll Taxation Reforms in France

• Auteur / Autrice : Sophie Cottet
• Direction : Antoine Bozio
• Type : Thèse de doctorat
• Discipline(s) : Sciences économiques
• Date : Soutenance le 05/06/2023
• Etablissement(s) : Paris, EHESS
• Ecole(s) doctorale(s) : École doctorale d'Économie (Paris ; 2004-....)
• Jury : Président / Présidente : David Naum Margolis
• Jury : Examinateurs / Examinatrices : David Naum Margolis, Jarkko Harju, Attila Lindner, Katarzyna Anna Bilicka, Giulia Giupponi
• Jury : Rapporteur / Rapporteuse : Jarkko Harju, Attila Lindner

Mots clés

Mots clés contrôlés

Marché du travail

Économie du travail

Économie publique

Sécurité sociale -- Cotisations

Salaires minimums

France

Main-d'oeuvre -- Coût

Mots clés libres

France

Coût du travail

Salaire minimum

Cotisations

Demande de travail

Economie du travail

Economie publique

France

Labor costs

Minimum wage

Payroll taxes

Labor demand

Labor economics

Public economics

Résumé

Cette thèse examine le rôle des coûts du travail dans la demande de travail des entreprises. J’utilise les variations induites par différentes réformes ayant affecté les cotisations employeur en France et qui ont ainsi entraîné une modification du coût du travail de certains facteurs de production. Ces réformes peuvent amener les entreprises à utiliser plus ou moins ces facteurs de production, en les rendant plus ou moins coûteux. Ces réformes ont également affecté les entreprises différemment en fonction de la composition de leur main-d'œuvre ou de leur taille, de sorte que même sans modifier leur combinaison de production, certaines entreprises ont pu subir une forte perte ou un fort gain de liquidités. Ces réformes ayant généré des conditions d’expérience quasi-naturelle, j’analyse comment elles affectent le comportement des entreprises en matière de demande de travail. Ce faisant, ma thèse contribue à déterminer dans quelle mesure les cotisations employeur sont des impôts sur les entreprises ou sur leurs employés.
Le premier chapitre examine les effets d'une forte réduction des cotisations employeur pour les travailleurs à bas salaires. Je montre que cette politique a entraîné une augmentation supplémentaire de 13 points de pourcentage du nombre d’emplois au salaire minimum, mais uniquement au sein d’entreprises ayant initialement peu de travailleurs au salaire minimum. En revanche, les entreprises qui employaient déjà des travailleurs au salaire minimum, et qui bénéficient donc ex ante d’une hausse inattendue de leurs profits, augmentent leur emploi au cours des deux premières années suivant la réforme. Cet effet est plus marqué parmi les entreprises soumises à des contraintes de crédit. Dans l’ensemble, ces résultats montrent que toutes les entreprises ne réagissent pas à un changement du coût relatif du travail, et ils soulignent l’importance des contraintes de liquidité dans les dynamiques de croissance des entreprises.
Dans le deuxième chapitre, j’exploite une réforme de la fiscalité portant sur les heures supplémentaires pour étudier dans quelle mesure la demande d’heures supplémentaires est sensible à leur coût. Je montre que les entreprises exposées à la suppression d'une réduction forfaitaire des cotisations employeur sur ces heures ne réduisent pas leur recours aux heures supplémentaires. Par ailleurs, on ne détecte aucun effet de la perte de trésorerie sur les décisions et dynamiques de ces entreprises. L’augmentation du coût des heures supplémentaires est trop faible pour susciter des changements dans le comportement des entreprises, cinq ans après un ensemble de réformes qui a pu faire des heures supplémentaires une nouvelle norme stable dans la demande et l’offre de travail. Cette interprétation met l’accent sur les effets d’hystérèse des réformes qui peuvent façonner de façon durable de nouvelles normes sur le marché du travail, normes qui peuvent subsister à la disparition de ces dispositifs.
Le troisième chapitre démontre l'importance de la saillance des coûts du travail dans les décisions des entreprises en matière d'emploi et de salaires. J'étudie un changement dans une politique de réduction du coût du travail : la transformation d’un crédit d’impôt sur les sociétés (CICE) en réduction de cotisations employeur. Avant comme après la réforme, cette politique induit une forte discontinuité des coûts du travail autour d'un seuil de salaire. Tout en laissant les coûts du travail largement inchangés, la transformation du crédit d'impôt en une réduction de cotisations employeur a rendu la réduction du coût du travail en général, et la discontinuité des coûts au niveau du seuil en particulier, plus saillante. En utilisant des méthodes de bunching, je montre que les entreprises deviennent plus réactives à cette discontinuité, et que les coûts associés à une mauvaise optimisation et le degré de flexibilité dans la fixation des salaires pourraient jouer davantage que la sophistication des décideurs en entreprise.

This dissertation examines the role of labor costs in firms' labor demand. I investigate to what extent payroll taxes are taxes on firms, or on their employees. In order to shed light on this topic, I exploit reforms in payroll taxes in France that entail a change in the labor costs of specific labor inputs. Each of these reforms could result in firms using more less of these labor inputs, by making them relatively more or less marginally attractive. However, these reforms also affected firms differently according to their workforce composition or their size, such that even without changing their production mix, some firms would experience a strong cashloss or cash windfall. Using quasi-natural experiments generated by these reforms, I analyze how they affect firms’ labor demand behavior—which labor inputs do they use? How is their growth affected? The first chapter looks at the effects of a large reduction in payroll taxes for low-wage workers. I find that the policy spurred an additional 13 percentage points increase in the number of minimum-wage jobs, stemming exclusively from firms which had previously very few or no minimum-wage workers. On the other hand, firms that already employed minimum-wage workers increased employment irrespective of wage levels in the first two years following the reform. This effect is stronger in credit-constrained firms. Overall, these results show that not all firms react to changes in relative labor costs and highlight the importance of alleviating liquidity constraints for firm growth. The second chapter leverages a reform of the taxation of overtime work to investigate to what extent the demand for overtime work is sensitive to its cost. I show that firms exposed to the suppression of a lump-sum reduction in payroll taxes on overtime hours do not reduce their use of overtime labor. Although labor costs mechanically increase ceteris paribus in these firms, we detect no cashloss effects: the reform does not affect trends in firm growth, profits, wages or investment. I argue that this reflects a real null effect: the increase in overtime costs is too small to spur changes in firm behavior, after a first bundle of reforms in 2007 that likely set overtime work as a new, stable norm in labor demand and supply. This interpretation emphasizes the hysteresis in the way reforms shape norms and behaviors, whereby effects may carry over even after the disapperance of their initial cause. The third chapter demonstrates the importance of salience of labor costs in firms' decisions regarding employment and wages. I study a change in a labor cost-reducing policy: initially a corporate income tax credit, it was transformed into a payroll tax reduction. A particularity of this policy (both before and after the reform) is a large discontinuity in labor costs around a wage threshold. While leaving labor costs largely unaffected, transforming the tax credit into a payroll tax reduction made the labor cost reduction in general, and the notch at the threshold in particular, more salient. Using bunching methods, I show that firms become more responsive to the notch in payroll taxes, and I provide evidence that misoptimization costs and flexibility in setting wages might matter more than sophistication.