Quatre essais sur le marché interbancaire et la blockchain : conception et implémentation d'une architecture multi-agents pour le marché monétaire interbancaire basé sur la blockchain

Four Essays in Interbank Market and Blockchain : Design and Implementation of a Multi-Agent Architecture for the Blockchain-based Interbank Money Market

• Auteur / Autrice : Morteza Alaeddini
• Direction : Paul J. Reaidy, Philippe Madiès, Julie Dugdale
• Type : Thèse de doctorat
• Discipline(s) : Sciences de gestion
• Date : Soutenance le 01/12/2022
• Etablissement(s) : Université Grenoble Alpes
• Ecole(s) doctorale(s) : École doctorale sciences de gestion (Grenoble ; 1997-....)
• Partenaire(s) de recherche : Laboratoire : Centre d'études et de recherches appliquées à la gestion (Grenoble)
• Jury : Président / Présidente : Carine Dominguez-Péry
• Jury : Examinateurs / Examinatrices : Angappa Gunasekaran, Alevtina Dubovitskaya
• Jury : Rapporteur / Rapporteuse : Joël Petey, Frédéric Amblard

Mots clés

Mots clés contrôlés

Modélisation des données (informatique)

Simulation, Méthodes de

Marché monétaire

Blockchains

Mots clés libres

Marché monétaire interbancaire

Blockchain

Confiance

Modélisation basée sur les agents

Simulation

Interbank Money Market

Blockchain

Trust

Agent-Based Modeling

Simulation

Résumé

Les marchés monétaires interbancaires (IMM) sont l'un des systèmes les plus complexes dans les domaines de la politique bancaire et monétaire, en particulier lorsque les banques centrales interviennent sur les marchés. Un IMM est un marché monétaire à court terme, qui permet aux banques d'emprunter et de prêter de l'argent à des taux interbancaires. Les fonds sont transférés par l'achat et la vente de titres de créance à court terme très liquides (prêts garantis) ou en fonction de la fiabilité des contreparties (prêts non garantis).Une façon de réduire la complexité d'un système avec ces spécifications pourrait être d'utiliser la modélisation auto-organisée à base d'agents (ABM). ABM fournit une représentation informatique d'un ensemble de micro-entités (c'est-à-dire des agents) interagissant les unes avec les autres et évoluant dans le temps qui forment un macro-système. Le modèle proposé utilise un algorithme de consensus blockchain pour approuver le niveau de confiance des banques emprunteuses afin de maximiser la confiance dans le marché et ainsi surmonter l'instabilité en temps de crise.

Interbank money markets (IMM) are one of the most complex systems in the fields of banking and monetary policy, especially when central banks intervene in the markets. An IMM is a short-term money market, which allows banks to borrow and lend money at interbank rates. Funds are transferred through the purchase and sale of highly liquid short-term debt securities (secured loans) or based on counterparts' trustworthiness (unsecured loans).A way to reduce the complexity of a system with these specifications could be to use self-organizing agent-based modeling (ABM). ABM provides a computational representation of a set of micro-entities (i.e., agents) interacting with each other and changing over time that form a macro-system. The proposed model uses a blockchain consensus algorithm to endorse the level of trust of borrowing banks to maximize confidence in the market and thereby overcome instability in times of crisis.