Finance et Climat : Risques, enjeux et perspectives
Auteur / Autrice : | Romain Schweizer |
Direction : | René Aïd |
Type : | Thèse de doctorat |
Discipline(s) : | Sciences Economiques |
Date : | Soutenance le 17/12/2021 |
Etablissement(s) : | Université Paris sciences et lettres |
Ecole(s) doctorale(s) : | Ecole doctorale SDOSE (Paris) |
Partenaire(s) de recherche : | Laboratoire : Laboratoire d’Economie de Dauphine (Paris) - Laboratoire d’Economie de Dauphine (Paris) |
établissement opérateur d'inscription : Université Paris Dauphine-PSL (1968-....) | |
Entreprise : Crédit agricole | |
Jury : | Président / Présidente : Béatrice Dumont |
Examinateurs / Examinatrices : René Aïd, Béatrice Dumont, Olivier Damette, Stéphane Goutte, Pierre-Noël Giraud, Anna Creti-Bettoni, Eric Cochard, Corinne Chaton | |
Rapporteurs / Rapporteuses : Olivier Damette, Stéphane Goutte |
Mots clés
Mots clés libres
Résumé
Cette thèse étudie les liens entre la finance et le dérèglement climatique. La première partie s’intéresse aux risques financiers induit par le changement climatique et les façons de s’y adapter. Ces risques sont désormais classiquement divisés en deux catégories : les risques physiques et de transition. C’est à ce dernier en particulier que nous nous intéressons. Nous verrons dans une première partie que la stratégie largement préconisée à intention des institutions financières aujourd’hui, l’établissement de scénarios, présente certains écueils difficilement surmontables dans leur mise en pratique. Ces scénarios sont en effet généralement globaux, souffrent d’incertitudes radicales et reposent de surcroît sur des hypothèses qui impliquent des modifications (réglementaires, légales, de comportement…) qui dépassent les institutions financières. Une fois cette première analyse menée, nous émettons ensuite une hypothèse quant aux hypothèses sous-jacentes qui ont pu donner lieu à ces recommandations. Dans une seconde partie, nous proposons une autre approche, fondée sur l’analyse risque-pays, qui prend en compte les dimensions sociologiques, géopolitique et technique de la transition. Deux études de cas sont menées pour illustrer notre propos, dont les conclusions sont ensuite généralisées.Enfin, nous étudions la façon dont les régulateurs pourraient s’emparer de notre proposition, et discuterons les autres possibilités de régulation aujourd’hui dans le débat public.La seconde partie s’intéresse au financement de la transition. Après un rapide survol des différentes estimations des besoins aujourd’hui disponible, nous présentons une proposition originale de garanties publiques internationales dont le but est de réorienter à grande échelle les flux financiers vers les besoins en investissements bas carbone. Enfin, nous présentons les instruments de la finance durable privée aujourd’hui disponibles, et soulignons l’importance des processus de certification aux moyens d’un modèle.