Dynamique du risque de défaut et transformation réglementaire : cas des banques dans un contexte de haute exposition

Default risk dymanics and regulatory transformation : the case of banks in a context of high exposure

• Auteur / Autrice : Rym Oueslati
• Direction : Makram Bellalah
• Type : Thèse de doctorat
• Discipline(s) : Sciences de gestion. Finance
• Date : Soutenance le 07/06/2021
• Etablissement(s) : Amiens
• Ecole(s) doctorale(s) : École doctorale en Sciences humaines et sociales (Amiens)
• Partenaire(s) de recherche : Laboratoire : Laboratoire d'économie, finance, management et innovation (Amiens ; 2021-....)
• Jury : Président / Présidente : Loredana Ureche-Rangau
• Jury : Examinateurs / Examinatrices : Makram Bellalah, Jean-Luc Prigent, Wael Louhichi, Mohamed Ali Elaouani Cherif
• Jury : Rapporteurs / Rapporteuses : Jean-Luc Prigent, Wael Louhichi

Mots clés

Mots clés contrôlés

Tunisie

Banques -- Réglementation

Mots clés libres

Risque de défaut

Prêts non performants

Matrices de migration

Réglementation bâloise

Classification

Risque additionnel

Default risk

Non performing loans

Basel regulation

Additional risk

Résumé

L'objectif de notre thèse est d'étudier la dynamique du risque de défaut dans les banques dans un contexte de haute exposition et de transition réglementaire. Pour cela, nous présentons un état des lieux de la modélisation du risque de défaut et les évolutions récentes de la perception de la notion même du défaut. Nous analysons par la suite les déterminants de la défaillance des entreprises tunisiennes sur la base d'un échantillon de 715 observations sur la période de 2010 à 2014 en utilisant la dégradation de la classe de risque en classe de défaut comme ''proxy'' et en retenant une définition spécifique du défaut inspirée de la réglementation bâloise. Notre modèle vise à améliorer la compréhension de l'activité de classement en défaut et à dresser le profil de risque des entreprises en post révolution. En plus du recours aux indicateurs financiers sur lesquels se basent la majorité des modèles dans la littérature, nous intégrons des variables non financières spécifiques à l'entreprise, des variables transactionnelles et des variables sectorielles. Nos résultats suggèrent que la prise en compte de l'environnement réglementaire et de variables autres que financières issues des états financiers améliorent la qualité des modèles traditionnels de prévision de la défaillance fondés exclusivement sur des ratios financiers. Enfin, nous analysons le risque additionnel que subissent les banques de manière globalisée sur l'ensemble de leurs portefeuilles de crédits à la suite de la dégradation des classes de risque de leurs clients en classe de défaut en se basant aussi sur la nouvelle définition du défaut bâlois. La démarche adoptée consiste à déterminer le risque additionnel fondé sur les matrices de migration pour un échantillon des dix plus grandes banques tunisiennes sur la période de 2010 à 2015 et d'analyser ce risque en fonction de déterminants spécifiques à la banque et de variables conjoncturelles. Nos résultats montrent que les facteurs liés à la stratégie de la banque et à la qualité de son portefeuille de crédits affectent le risque additionnel. En outre, nous démontrons l'importance de la prise en compte de la conjoncture économique et de l'environnement réglementaire pour l'analyse du risque de défaut dans les banques tunisiennes

The objective of our thesis is to study the dynamics of default risk in the banks in a context of high exposure and of regulatory transition. For this purpose, we present an overview of default risk modeling and recent evolutions in the perception of the notion of default. Then we analyze the determinants of the default of Tunisian companies on the basis of a sample of 715 observations from 2010 to 2014 using the degradation of the risk class on default class as a proxy and using a specific definition of default inspired by Basel regulations. Our model aims to improve the understanding of the default's classification activity and to set up the risk profile companies in the post-revolutionary period. In addition to using the financial indicators on which most models in the literature are based, we integrate firm-specific non-financial variables, transactional variables and sector variables. Our results suggest that considering the regulatory environment and variables other than financial variables produced in the financial reporting statements improves the quality of traditional failure prediction models based exclusively on financial ratios. Finally, we analyze the additional risk to which banks are exposed on a global basis across their entire loan portfolios as a result of the deterioration of their clients' risk classes on default and also based on the new definition of Basel default. The adopted approach is to determine the additional risk based on migration matrices for a sample of the ten largest Tunisian banks over the period 2010 to 2015 and to analyze this risk according to determinants specific to the bank and to cyclical variables. Our results show that factors related to the bank's strategy and the quality of its loan portfolio affect the additional risk. In addition, we demonstrate the importance of including the economic and regulatory environment for the analysis of default risk in the Tunisian banks