Comparaison internationale d'indices islamiques et conventionnels sur des marchés d'actions : analyse de la qualité
Auteur / Autrice : | Fatimazahra Ouchrif |
Direction : | Sophie Nivoix |
Type : | Thèse de doctorat |
Discipline(s) : | Sciences de Gestion |
Date : | Soutenance le 01/07/2019 |
Etablissement(s) : | Poitiers |
Ecole(s) doctorale(s) : | École doctorale Sciences de la Société, Territoires, Sciences Économiques et de Gestion (Limoges ; 2018-2022) |
Partenaire(s) de recherche : | Laboratoire : Centre de recherche en sciences de gestion (Poitiers) |
faculte : Institut d'administration des entreprises (Poitiers) | |
Jury : | Président / Présidente : Anne-Gaël Vaubourg |
Examinateurs / Examinatrices : Sophie Nivoix, Pascal Barneto | |
Rapporteurs / Rapporteuses : Pedro Arbulu, Jean-Noël Ory |
Mots clés
Mots clés contrôlés
Résumé
Malgré l'émergence des marchés financiers islamiques, les travaux qui portent sur ce sujet s'avèrent peu nombreux. Cette thèse vise ainsi à contribuer à l'enrichissement de ce domaine de recherche en comparant des indices boursiers MSCI islamiques avec leurs homologues conventionnels de 9 pays en termes d'efficience et de volatilité.L'efficience, la liquidité et la volatilité figurent, selon la littérature financière, parmi les principaux aspects de la qualité des marchés boursiers. En effet, cette dernière notion se situe au coeur de la concurrence animant les places boursières à l'international. Cependant, malgré son importance pour l'investisseur et pour les autres opérateurs, ses frontières sont mal délimitées par la littérature financière. Pour cela, nous avons réalisé également une étude qualitative exploratoire de cette notion en menant des entretiens semi-directifs avec un ensemble de 20 professionnels de plusieurs marchés boursiers émergents.Les résultats de l'étude quantitative montre qu'il n'y pas de différences entre les indices islamiques et conventionnels, ni en termes d'efficience, ni en termes de volatilité. Quant à l'analyse qualitative, elle confirme la complexité de la notion de qualité des marchés financiers et confirme la pertinence de l'efficience et de la liquidité pour l'apprécier. Toutefois, les interlocuteurs ne se sont pas accordés quant à l'importance de la volatilité.