Essais sur la liquidité bancaire : contributions à la mesure du risque de liquidité et à la gestion de la production de liquidité bancaire

Essays on bank liquidity : contributions to the measurement of liquidity risk and to the management of bank liquidity production

• Auteur / Autrice : Jean-Loup Soula
• Direction : Joël Petey
• Type : Thèse de doctorat
• Discipline(s) : Sciences de gestion
• Date : Soutenance le 28/11/2017
• Etablissement(s) : Strasbourg
• Ecole(s) doctorale(s) : École doctorale Augustin Cournot (Strasbourg ; 1995-....)
• Partenaire(s) de recherche : Laboratoire : Laboratoire de recherche en gestion et économie (Strasbourg ; 1997-....)
• Jury : Président / Présidente : Christophe Jean Godlewski
• Jury : Examinateurs / Examinatrices : Catherine Refait
• Jury : Rapporteurs / Rapporteuses : Frédéric Lobez, Jean-Laurent Viviani

Mots clés

Mots clés contrôlés

Banques

Risque financier

Marché monétaire

Liquidité (économie politique)

Mots clés libres

Risque de liquidité

Création de liquidité

Ruée bancaire

Crise de liquidité

Modèle de business

Liquidity risk

Liquidity creation

Bank run

Liquidity crisis

Business model

Résumé

Le risque de liquidité des banques reflète leur fonction de création de liquidité. Ces institutions sont fragiles par nature, exposées à la menace de ruées des créanciers de court terme. La thèse contribue par plusieurs aspects à une meilleure compréhension du risque de liquidité. Le deuxième chapitre propose une mesure de la fragilité bancaire basée sur la valeur des actifs détenus. Les résultats confirment de manière originale le caractère fragile des banques. La fonction de production de liquidité bancaire est toutefois bénéfique pour l’économie. Le troisième chapitre propose une analyse de la capacité des banques à produire de la liquidité en lien avec leurs choix d’activité et leur business model. La production d’information dans le cadre d’un modèle relationnel et la capacité à bénéficier de synergies informationnelles entre segments d’activité apparaissent comme déterminant l’efficacité de la production de liquidité bancaire. Néanmoins, l’exposition excessive des banques au risque de liquidité est à l’origine des crises. Le quatrième chapitre évalue l’exposition des banques au risque de liquidité en fonction de l’évolution des conditions générales de liquidité. Les résultats soulignent l’impact différencié des chocs de liquidité sur le risque supporté par les banques.

Bank liquidity risk reflects the function of banks to create liquidity. Banks are fragile, exposed to the possibility of runs from short-term creditors. This dissertation contributes to a better understanding of bank liquidity risk. The second chapter proposes a measure of bank fragility based on the value of the assets held by a bank. Results confirm, in an original way, the fragile nature of banks. However, bank liquidity creation benefits to the economy. The third chapter analyses the capacity of banks to produce liquidity in conjunction with their choices in terms of activity and business model. Determinants of the efficiency to produce liquidity appear to be the bank capacity to produce information through a relationship-oriented business model and to benefit from informational synergies through the activity mix. Nevertheless, excessive exposition of banks to liquidity risk results in bank liquidity crises. The fourth chapter investigates bank exposition to liquidity risk depending on the evolution of aggregate liquidity conditions. Results underline the heterogenous effect of liquidity shocks on the risk borne by banks.