Risques systémiques au niveau des institutions économiques et financières

Systemic risk in financial economic institutions

• Auteur / Autrice : Rita Mokbel
• Direction : Youri Kabanov
• Type : Thèse de doctorat
• Discipline(s) : Mathematiques
• Date : Soutenance le 25/11/2016
• Etablissement(s) : Besançon
• Ecole(s) doctorale(s) : École doctorale Carnot-Pasteur (Besançon ; Dijon ; 2012-....)
• Partenaire(s) de recherche : Laboratoire : Laboratoire de Mathématiques de Besançon (Besançon)
• Jury : Président / Présidente : Sergei Pergamenshchikov
• Jury : Examinateurs / Examinatrices : Youri Kabanov, Sergei Pergamenshchikov, Raphaël Douady, Aleksandre Karminsky, Lyudmila Grigorieva, Juan-Pablo Ortega
• Jury : Rapporteurs / Rapporteuses : Raphaël Douady, Aleksandre Karminsky

Mots clés

Mots clés contrôlés

Défaillance (finances)

Compensation

Liquidité (économie politique)

Crises financières

Mots clés libres

Risque systémique

Réseaux financiers

Contagion

Probabilité de faillite

Compensation

Théorème de Knaster

Tarski

Hiérarchie

Participation croisées

Chocs communs

Modèles d'équilibre général dynamiques

Model stochastique

Topologie de réseau

Risque de liquidité

Crises financières

Cascade

Actifs liquides

Avoirs extérieurs

Prix des actifs

Systemic risk

Financial networks

Contagion

Probability of default

Clearing

Knaster

Tarski theorem

Seniority

Cross holdings

Common shocks

Dynamic model

Stochastic models

Network topology

Liquidity risk

Financial crises

Cascade

Liquid asset

External asset

Asset price

Résumé

Les crises financières et les problèmes se formaient mais les indicateurs ne sont pas précis pour permettre une intervention réglementaire. La thèse propose un modèle dynamique pour le système bancaire avec une banque centrale afin de calculer un indicateur de faillite en fonction de la probabilité qu'une banque soit en faillite et les pertes rencontrées dans le réseau financier, une méthodologie qui peut améliorer la mesure, le suivi et la gestion du risque systémique.La thèse propose également des mécanismes de compensation : 1- avec un modèle considérant l'ancienneté du passif et avec un type d'actif liquide dont la vente excessive conduit à un impact sur le marché, 2 - avec un modèle considérant les participations croisées entres les banques dont les engagements interbancaires sont de différentes séniorités et avec un type d'actif liquide dont la vente excessive conduit à un impact sur le marché.

Financial crisis pose important theoretical problems on creating reliable indicator of stability of financial systems on which basis the regulators could intervene. The thesis proposes a dynamic model of banking system were the central bank can calculate an indicator of potential defaults taking into consideration the probability for a bank to default and the losses encountered in the financial network, a methodology that can improve the measurement, monitoring, and the management of the systemic risk. The thesis also suggests a clearing mechanisms : 1- in a model with seniority of liabilities and one type of liquid asset whose fire sale has a market impact, 2 - in a model with crossholdings among the banks whose interbank liabilities may be senior and junior and with one liquid asset whose firing sale has a market impact.