Titre français non fourni

Essays on bank corporate governance in Asia and emerging markets

• Auteur / Autrice : Bowo Setiyono
• Direction : Amine Tarazi
• Type : Thèse de doctorat
• Discipline(s) : Sciences economiques
• Date : Soutenance le 20/01/2015
• Etablissement(s) : Limoges
• Ecole(s) doctorale(s) : École doctorale Sociétés et Organisations (Limoges ; 2009-2018)
• Partenaire(s) de recherche : Laboratoire : Laboratoire d'Analyse et de Prospective Economiques
• Jury : Président / Présidente : Alain Sauviat
• Jury : Examinateurs / Examinatrices : Amine Tarazi
• Jury : Rapporteur / Rapporteuse : Clas Wihlborg, Philip Molyneux

Mots clés

Mots clés contrôlés

Banques

Mots clés libres

Bank performance and risk

Institutional ownership

Family ownership

Board diversity

Disclosure

Résumé

Le premier chapitre de cette thèse examine l’impact de la transparence et de la structure actionnariale sur le risque bancaire. En utilisant un échantillon de 209 banques commerciales asiatiques sur la période 2004-2010, nous montrons que la transparence est négativement associée à la volatilité des résultats bancaires et que l’impact est plus fort en présence d'un actionnariat dominant d'un actionnariat institutionnel et plus faible avec l'actionnariat interne ou l’actionnariat gouvernemental. Nos résultats montrent également qu’une meilleure transparence assure une plus grande stabilité, comme mesuré par le risque bancaire individuel de défaut. Une analyse plus profonde montre que la transparence sur le compte de résultat, sur les prêts, les autres actifs, les dépôts jouent un rôle plus important dans la diminution du risque que la transparence sur le passif marchéisé.Dans le Chapitre 2, nous examinons l'impact de l'hétérogénéité des membres du conseil d’administration de la banque sur la performance et le risque. En utilisant des données de banques indonésiennes de 2001 à 2011 couvrant 4200 observations annuelles individuelles et 21 groupes ethniques, nous évaluons le degré de diversité en considérant divers aspects (le genre, la citoyenneté, l'âge, l'expérience, le mandat, l'appartenance ethnique, la nationalité, le niveau d’éducation et le type) et nous trouvons des impacts significatifs sur la performance bancaire. En général, la diversité est positivement associée à la performance, sauf lorsqu'elle est associée à l'appartenance ethnique. Cette dernière réduit non seulement la performance, mais augmente aussi le risque. La présence féminine et la diversité professionnelle réduisent le risque, mais la diversité en termes de nationalité et d'appartenance ethnique est liée à un niveau de risque plus élevé. La diversité en termes d'éducation conduit généralement à une volatilité élevée des résultats et à un risque de levier plus élevé. Nos résultats sont robustes aux diverses mesures de performance, y compris à la rentabilité ajustée du risque et aux différentes méthodes d'évaluation.Dans le Chapitre 3, Nous étudions l'impact exercé par la présence d'investisseurs institutionnels sur la performance et le risque des banques familiales. En utilisant des données détaillées sur des banques indonésiennes de 2001 à 2008 et en contrôlant pour divers facteurs, les résultats montrent tout d'abord que les banques contrôlées par des familles sont moins rentables et plus risquées que les autres banques. Précisément, la présence familiale, soit sous la forme de la directe propriété, la majorité absolue détenue solennellement, ou des directeurs familiaux, est positivement liée au risque de défaut, la variabilité des résultats et la présence de créances douteuses. . Cependant, la présence d'investisseurs institutionnels en tant que deuxième groupe de détenteur du capital dans les banques familiales a tendance à atténuer et même renverser une telle relation en réduisant la prise de risque et en améliorant la performance. Nos résultats sont généralement robustes quant aux problèmes d'endogénéité et autres spécifications possibles.

In Chapter 1 of this dissertation, we investigate the impact of the interaction of disclosure and ownership structure on bank risk. Using a sample of 209 commercial banks from Asia during the 2004-2010 period, we find that disclosure is negatively associated with income volatility and that such an impact is stronger in the presence of block holders and institutional ownership and weaker with insider or government ownership. Our results also provide evidence that better disclosure ensures greater stability as measured by individual bank default risk. Furthermore, a deeper investigation shows that disclosure on income statement, loans, other earning assets, deposits, and memo lines plays a stronger role in limiting risk than disclosure on non-deposit liabilities.In Chapter 2, we investigate the influence of background diversity of bank board members on performance and risk. Using data from Indonesian banks from 2001 to 2011 covering 4200 individual year observations and 21 ethnic groups, we estimate the degree of diversity by considering various aspects (gender, citizenship, age, experience, tenure, ethnicity, nationality, education level and type) and find significant impacts on bank performance. On the whole, diversity is in general positively associated with performance except when it relates to ethnicity. It not only reduces performance per se but also increases risk. Female presence and professional diversity reduce risk but nationality and ethnicity diversities are associated with higher risk. Education diversity generally leads to higher income volatility and leverage risk. Our results are generally robust to various alternative performance measures, including risk adjusted returns, and estimation methods.In Chapter 3, we investigate whether the presence of institutional investors in family-controlled banks impacts their performance and risk. Using detailed data on Indonesian banks from 2001 to 2008 and controlling for various factors, our results first show that family-controlled banks are less profitable and more risky than other banks. Specifically, family presence, either under the form of direct ownership, pure single majority, or family directors, is related to higher default risk, income variability, and loan risk. However, the presence of institutional investors as a second stage block holder in family controlled banks tends to mitigate and even reverse such behavior by reducing risk-taking and improving performance. Our results are generally robust with regard to endogeneity issues and alternative specifications.