Taux d'intérêts bas, activités hors-bilan et prise de risque : le cas des banques commerciales américaines
Auteur / Autrice : | Noma Ziadeh Mikati |
Direction : | Alain Sauviat |
Type : | Thèse de doctorat |
Discipline(s) : | Sciences économiques |
Date : | Soutenance en 2013 |
Etablissement(s) : | Limoges |
Partenaire(s) de recherche : | autre partenaire : Université de Limoges. Faculté de droit et des sciences économiques |
Mots clés
Mots clés contrôlés
Résumé
Cette thèse étudie deux facteurs susceptibles de fragiliser le secteur bancaire : d'une part le laxisme de la politique monétaire pouvant modifier la perception ou l'aversion pour le risque des banques, d'autre part le développement des activités hors bilan et leurs implications sur la stabilité bancaire. La thèse se compose de deux parties : la partie 1 constituée de trois chapitres étudie la transmission de la politique monétaire par la canal de la prise de risque pour le cas des banques commerciales américaines. Les résultats empiriques présentés dans les chapitres 2 et 3 montrent que des niveaux bas de taux d'intérêts sont associés à un assouplissement des politiques d'octroi de crédit pratiquées par les banques et une expansion de l'actif caractérisé par une préférence pour les investissements risqués. La partie 2 étudie l'implication des activités hors bilan des banques commerciales américaines sur la stabilité des banques. Le chapitre 1 présente en détail ces activités montrant la large utilisation des substituts de crédit et autres instruments dérivés par les banques américaines. Le chapitre 2 examine l'implication des différents types d'activités hors bilan sur l'exposition au risque des banques au cours de la période 2001-2010. Les résultats empiriques montrent que l'incidence des activités hors bilan diffère selon le type de l'activité en question : les substituts de crédits diminuent le risque de crédit, améliore la performance des banques en revanche ils mettent plus de pression sur la liquidité bancaire. Les produits dérivés impliquent une plus grande exposition au risque pour les petites banques.