Essais sur l'intermédiation financière dans les pays en transtion et émergents

Essays on financial intermediation in transition and emerging countries

• Auteur / Autrice : Tchudjane Kouassi
• Direction : Amine Tarazi, Isabelle Distinguin
• Type : Thèse de doctorat
• Discipline(s) : Sciences économiques
• Date : Soutenance en 2013
• Etablissement(s) : Limoges

Mots clés

Mots clés contrôlés

Assurance-dépôts

Risque financier

Banques étrangères

Pays en voie de développement

Risque

Résumé

Dans le chapitre 1 de cette thèse, nous analysons empiriquement les répercutions de la mise en place d’un système explicite d’assurance des dépôts sur la prise de risque des banques et sur la discipline de marché dans des pays d’Europe centrale et orientale. Nous montrons que la mise en place d’un système d’assurance des dépôts dans le courant des années 1990 a conduit à une prise de risque élevée des banques. Nous montrons aussi qu’en l’absence d’un système explicite d’assurance des dépôts, la discipline de marché exercée par les déposants à travers les intérêts demandés sur les dépôts est faible et disparait en présence d’un système explicite d’assurance des dépôts. Cependant, en présence d’un système explicite d’assurance des dépôts, les déposants exercent une discipline de marché à travers les dépôts en soustrayant leurs avoirs des banques présentant un profil de risque élevé. On montre aussi que les incitations à la prise de risque générées par l’existence d’un système explicite d’assurance des dépôts varient selon la qualité du cadre institutionnel et juridique dans le pays. Dans le chapitre 2, nous analysons le rôle disciplinant des dépôts interbancaires et nous montrons l’existence d’une discipline de marché exercée par les banques depuis la mise place d’un système explicite d’assurance des dépôts dans les pays d’Europe centrale et orientale. Cependant, plusieurs facteurs comme l’actionnariat des banques ou l’étendue du pouvoir de l’organisme assureur des dépôts affectent l’efficacité de cette discipline de marché. Nos résultats montrent que la discipline exercée par les régulateurs réduit la prise de risque excessive des banques mais affaiblit la discipline de marché. L'étude empirique menée dans le chapitre 3 analyse le type d’activité et de financement des banques étrangères implantées dans les pays émergents et les conséquences en termes de prise de risque. Nous montrons que les activités et le mode de financement des banques étrangères diffèrent de ceux des banques domestiques et que cette différence conduit à des types et des niveaux de risque différents.

In chapter 1 of this dissertation, we empirically analyze the impact of the implementation of explicit deposit insurance on bank risk-taking and market discipline in Central and Eastern European Countries. We show that the introduction of explicit deposit insurance in the 90’s has led to higher risk-taking incentives. Also, in presence of explicit deposit insurance, we find an absence of market discipline exerted by depositors through the interest rate, while considering the market discipline exerted by depositors through the volume of deposits (deposit growth), we find an evidence of market discipline. We also show that the adverse effect of explicit deposit insurance on bank risk-taking varies with the cross-country differences in terms of legal and institutional environment. In chapter 2, we empirically examine the disciplinary role of interbank deposits and we find that this disciplinary role has been effective in Central and Eastern Europe since the mplementation of explicit deposit insurance. However, several factors as banks’ ownership, and deposit insurance features also impact bank risk and the effectiveness of market discipline. In chapter 3, we analyze the business model of banks in transition and emerging countries and its impact on bank risk- taking. We find a difference of activity and funding strategies between foreign and domestic banks. This difference in terms of business model is also reflected into different risk levels for foreign banks and domestic banks. Specifically, we find that foreign banks have a higher insolvency risk, while they exhibit a better loan portfolio quality than domestic banks.