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Thèse soutenue

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Auteur / Autrice : Abhishek Ranjan
Direction : Bernard Cornet
Type : Thèse de doctorat
Discipline(s) : Sciences économiques
Date : Soutenance en 2012
Etablissement(s) : Paris 1

Résumé

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Dans ma thèse de doctorat j'étudie l'existence de l'équilibre avec participation restreinte. En termes simples, la participation restreinte signifie que les agents ont des contraintes sur leurs portefeuilles. Il s'agit d'une pratique très courante dans le marché financier et cela existe sous forme de contrainte de vente à découvert et des exigences marginales dans le premier chapitre de ma thèse, j'ai mis en place les bases de mon travail. Dans le deuxième chapitre, j'étudie l'économie d'échange financière avec deux dates et avec un ensemble fini d'agents. Nous donnons une notion plus faible de l'équilibre appelée quasi-équilibre (similaire à la notion e Walras) en l'absence de l'hypothèse de survie, puis en utilisant le résultat de Cornet (2012), différents résultats d'équilibre peuvent être déduits de celui de quasi-équilibre sous des hypothèses plus faibles de survie. Dans le troisième chapitre de la thèse, j'ai étudié les difficultés qu'on rencontre lorsqu'on remplace l'économie d'échange financière à 2 dates par une économie d'échange financière à T (T≥3) dates. On a fait remarquer que l'ensemble des prix de non-arbitrage peut n'être ni convexe, ni un cône. Puis, nous donnons quelques conditions suffisantes (mais pas nécessaires) pour que l'ensemble des prix de non-arbitrage d'une économie d'échange financier soit un cône convexe. Par ailleurs, nous définissons la notion de structures financières équivalentes. On dit que deux structures financières équivalentes si elles ont la même consommation d'équilibre. Un fait important que nous remarquons est qu'une structure financière dont l'ensemble de prix de non-arbitrage n'est pas convexe et qui n'est un cône peut être équivalente à une structure financière dont l'ensemble des prix de non-arbitrage est un cône convexe. Dans le dernier chapitre, j'ai montré le résulat d'existence d'équilibre pour des économies d'échange financière de multi-périodes, où l'ensemble des prix de non-arbitrage de la structure financière de l'économie est un cône convexe.