La transmission de la politique monétaire aux taux bancaires en Europe. Sa dynamique et sa détermination vues au travers de modèles univariés et multivariés

• Auteur / Autrice : Raphaël Jeudy
• Direction : Michel Boutillier
• Type : Thèse de doctorat
• Discipline(s) : Sciences économiques
• Date : Soutenance le 10/02/2010
• Etablissement(s) : Paris 10
• Ecole(s) doctorale(s) : École doctorale Économie, organisations, société (Nanterre, Hauts-de-Seine ; 2000-....)
• Jury : Président / Présidente : Hélène Raymond-Feingold
• Jury : Examinateurs / Examinatrices : Michel Boutillier, Hélène Raymond-Feingold, Gilles Dufrénot, Christian Bordes, Benoît Mojon
• Jury : Rapporteurs / Rapporteuses : Gilles Dufrénot, Christian Bordes
• DOI : 10.70675/7508400bz84bez4194zb046z98290c10d9d3

Mots clés

Mots clés contrôlés

Taux de base bancaire

Europe

Politique monétaire

Mots clés libres

Politique monétaire

Transmission

Taux bancaires

Résumé

La thèse est une étude de la transmission des taux du marché monétaire sur les taux bancaires en Europe. La recherche s’appuie sur une analyse empirique économétrique du pass-through des taux d’intérêt. Dans un premier temps, l’objectif est de trouver des hétérogénéités ou des similitudes ou dans les dynamiques du pass-through dans la zone euro depuis le début des années 1990 : ruptures ou convergences dans le processus de transmission dans les modèles à correction d’erreur. L’analyse de modèles à seuil a permis de suivre l’évolution d’effets asymétriques liés au signe ou à l’amplitude des variations des taux du marché monétaire. Par la suite, une analyse est réalisée sur les déterminants des niveaux ou des vitesses du processus de transmission à l’aide de l’économétrie de panel. Enfin, une analyse est faite de la transmission sur l’ensemble de la structure par terme des taux d’intérêt à l’aide de modèles multivariés (SVAR et VECM).

The thesis is an econometrics analysis of the pass-through of policy rates and money market rates on retail interest rates in Europe. In a first place, the aim is to find heterogeneities or likeness in pass-through dynamics in the Euro area since the 90s: common structural breaks or convergences of the pass-through process in error correction models. The analysis of asymmetric dynamics with the use of threshold models as been done to underline the evolution of sign and size effects. In a second place, the analysis focuses on the determinants of the pass-through levels and speeds with the use of econometrics panel. Finally, the analysis is done on the yield curve transmission of the monetary policy rates with multivariate models (VAR,SVAR, VECM).