Thèse soutenue

La solvabilité des conglomérats financiers : évaluation, modélisation et gestion du risque
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Auteur / Autrice : Cherif Elmsiyah
Direction : Anne Lavigne
Type : Thèse de doctorat
Discipline(s) : Sciences économiques
Date : Soutenance le 09/11/2009
Etablissement(s) : Orléans
Ecole(s) doctorale(s) : École doctorale Sciences de l'homme et de la société (Orléans)
Partenaire(s) de recherche : Equipe de recherche : Laboratoire d'Economie d'Orléans (Orléans ; 2008-2011)
Jury : Président / Présidente : Jean-Bernard Chatelain
Examinateurs / Examinatrices : Anne Lavigne, Jean-Bernard Chatelain, Daniel Goyeau, Laurence Scialom, Raphaëlle Bellando
Rapporteurs / Rapporteuses : Daniel Goyeau, Laurence Scialom

Résumé

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Au cœur du débat qui rassemble les différents opérateurs sur la question de solvabilité des conglomérats financiers, l’évaluation du capital nécessite, en parallèle de la réglementation, le développement des modèles internes capables de prendre en considération l’effet de diversification et de nouveaux risques engendrés par l’intégration des sociétés dans le conglomérat. Les banques et les sociétés d’assurance développent de plus en plus de modèles de capital économique utilisés à la fois pour la détermination des exigences en capital réglementaire et la gestion interne des risques et du capital. Avec la domination des conglomérats du système financier mondial, l’objectif peut être l’extension de ce type de modèles au niveau global des conglomérats. Les principaux défis pour la construction de ce type de modèles résident dans l’identification et la modélisation de tous les risques qui peuvent affecter la solvabilité des conglomérats et la corrélation entre ces risques. En plus des difficultés liées à l’évaluation des corrélations et des risques, les méthodes de mesure et de gestion au sein des conglomérats peuvent différer d’un secteur à un autre et d’une entité à une autre. L’objectif de cette thèse est d’identifier et d’analyser l’impact des différentes sources de diversification et facteurs de risques, dont ceux engendrés par l’exercice conjoint de l’activité bancaire et d’assurance, sur le niveau des risques et du capital des conglomérats.