Taux d'intérêt des crédits : quelques éclairages des comportements bancaires

• Auteur / Autrice : Philippe Rousseaux
• Direction : Michel Boutillier
• Type : Thèse de doctorat
• Discipline(s) : Sciences économiques
• Date : Soutenance en 2008
• Etablissement(s) : Paris 10

Mots clés

Mots clés contrôlés

Politique monétaire

Analyse factorielle

Crédit

Taux d'intérêt

Résumé

Tourné vers l'étude du marché du crédit français, cette thèse vise à apporter un éclairage nouveau - tant par les données utilisées que par les approches adoptées - sur le mode de transmission des chocs monétaires, financiers et réels au comportement de tarification des banques, entre 1992 et 2006. En filigrane, sont proposés des éléments susceptibles de favoriser la compréhension du rôle joué par la pente de la courbe des taux dans l'articulation des sphères financières et réelles. Largement inspirées par la refonte des systèmes d'information et la définition d'une nouvelle nomenclature des opérations de crédit, les pistes de réflexion suivies pour tenter de valoriser les données collectées par la Direction des Etudes et des Statistiques Monétaires de la Banque de France sont en grande partie suggérées par la littérature se rapportant au canal du crédit. Le premier chapitre - au travers les nombreux aspects méthodologiques inhérent à un travail de rétropolation de données - réexamine le canal des taux d'intérêt, soit une mise en perspective des études réalisées jusqu'à présent sur données françaises. L'ensemble d'indicateurs calculés à partir des données de l'Enquête Coût du Crédit décrit le fonctionnement du marché du crédit ; sont entre autres mis en évidence quelques changements intervenus depuis l'avènement de la monnaie unique. Le deuxième chapitre adopte une approche en termes de spreads de crédits, apparentée à un modèle de portefeuille bancaire. L'observation de réponses différenciées des spreads à des chocs communs permet d'inférer sur la façon dont les banques segmentent le marché du crédit ; la durée de l'emprunt et le caractère fixe ou variable des taux agissent comme des variables séparatrices. . Le troisième chapitre tente de condenser l'information contenue dans les données individuelles bancaires, au moyen de quelques avancées récentes en analyse factorielle. La partie relative à l'identification des chocs communs entérine les choix faits, au cours du deuxième chapitre, en matière de sélection de variables. La partie relative à la classification des établissements de crédit permet d'apprécier le degré d'homogénéité des comportements tarifaires des banques.