La gestion du risque global de taux d'intérêt dans les banques

Interest rate risk management in banking

• Auteur / Autrice : Patrick Nardin
• Direction : Simon Parienté
• Type : Thèse de doctorat
• Discipline(s) : Sciences de gestion
• Date : Soutenance en 2007
• Etablissement(s) : Toulouse 1

Mots clés

Mots clés contrôlés

Risque de taux d'intérêt

Taux d'intérêt

Gestion du risque

Banques

Résumé

Cette thèse propose un modèle intégré de mesure et de gestion du risque global de taux d'intérêt expérimenté avec les données réelles d'une banque. Les méthodes de mesure usuelles, fondées sur le concept de sensibilité, apportent une réponse imparfaite à la quantification du risque. L'insuffisance de la communication financière sur les techniques de gestion employées suscite également un besoin de clarification du processus de gestion. L'objectif de cette thèse est de répondre aux interrogations qui précèdent en proposant un modèle de gestion du risque global de taux basé sur la mesure du risque au moyen de la Value at Risk (VaR). Le travail réalisé consiste, tout d'abord, à montrer qu'il est possible d'utiliser la technique de la VaR pour mesurer le risque global de taux. L'application de la VaR repose sur le couplage de la méthode des impasses en liquidité et en taux avec un modèle d'anticipation des variations des taux basé sur leurs comportements historiques. Les résultats obtenus montrent la différence de perception du risque que procure cette méthode et justifie son utilisation. Nous avons, en outre, élaboré un processus de gestion intégrée recouvrant les modalités de fixation des limites au risque et les réponses de nature financière et commerciale à la problématique de contrôle de l'exposition. Les solutions financières proposées reposent principalement sur une gestion coordonnée des structures en liquidité et en taux des bilans futurs grâce à la politique de trésorerie. Les solutions commerciales s'appuient, pour leur part, sur une méthodologie d'identification de leviers de gestion à partir de la structure des activités. Les propositions effectuées font l'objet de tests empiriques au moyen des données issues d'une banque de détail. Ils apportent un éclairage opérationnel à la gestion du risque global de taux.

This thesis proposes an integrated model of the interest rate risk management in banking. The usual methods of measure, based on the interest income sensitivity, bring an imperfect answer to the quantification of the risk. The financial communication insufficiency creates a need to clarify the management process. To answer the previous questions, we propose a model of integrated rate risk management by utilizing the Value at Risk (VaR) methodology. Using the VaR requires the coupling of the method of liquidity and rate gaps with a model of interest rates scenarios based on their historic behaviours. The obtained results clearly show the difference in the risk perception which the VaR provides and justifies its use. Moreover, we worked out an integrated process of management covering a system of limit to the risk and the financial and commercial answers to the problems of exposure control. The suggested financial solutions lie mainly on a coordinated management of the liquidity and rate structures of the future balance sheets thanks to the funding deficits. The commercial solutions rest on management leverages starting from the structure of the activities. The propositions made are submitted to empirical tests through data coming from a retail bank. They supply an operational lighting to the rate risk management.