Contribution à l'étude du degré de pertinence des différentes mesures du résultat : résultat net, opérationnel et comprehensive income

Contribution to the study of the value-relevance of various summary income measures: Operating, net and comprehensive income

• Auteur / Autrice : Olivier Ramond
• Direction : Jean-François Casta
• Type : Thèse de doctorat
• Discipline(s) : Sciences de gestion
• Date : Soutenance en 2006
• Etablissement(s) : Paris 9

Mots clés

Mots clés contrôlés

Productivité

Comptabilité

Gouvernement d'entreprise

Résumé

En octobre 2003, l'IASB et le FASB américain ont formé un groupe de travail commun (jig) en vue de faire avancer le projet de création de normes de reporting financier, intitulé « performance reporting: reporting comprehensive income » et se referant à un concept de comprehensive income (ci) inspiré des us gaaps (sfas 130), ce projet pose avec acuité la question de l’utilité du concept de résultat net dans le référentiel IFRS ? Cette thèse se propose d’analyser la légitimité de l’introduction du CI dans le cadre normatif international au regard des critères de qualité de l’information édictés par l’IASB en examinant, d’une part, la littérature relative à l’étude de la pertinence des composants du résultat et en discutant, d’autre part, des propriétés nomiques et comptables attachées aux différentes mesures du résultat (i. E. Résultat opérationnel, net, comprehensive income). A cette fin, à l’aide d’un échantillon d’entreprises cotées sur les cinq plus grandes places financières européennes sur la période pre-IFRS 1992-2004, nous montrons que (1) le comprehensive income présente un degré de pertinence inférieur à celui des autres mesures du résultat dans tous nos echantillons-pays et que (2) la divulgation du comprehensive income liée à des normes locales (ex. Uk frs 3) n’implique pas forcement une association plus forte de cet élément avec le rendement des titres d’une société cotée. Ces résultats tendent ainsi à contrarier l’idéologie sous-jacente au projet de l’IASB et, par la-même, la théorie psychologique du reporting financier de beaver (1981) et hirst & hopkins (1998).

In october 2003, the IASB and the us FASB formed a joint international group (jig) whose objective was to carry out a project untitled “performance reporting: reporting comprehensive income” establishing new international financial reporting standards. By envisaging the use of a comprehensive income (ci) item similar to the one reported under us (sfas 130) gaaps, the current debate surrounding this project is slowly deviating from its technical premises to the more fundamental issue related to whether the profit & loss accounting carrying out the “net income” figure should be explicitly set out under IFRS in a firm’s financial statements. In this thesis, we investigate whether the focus on a ci item is legitimate regarding the iasb informational criteria by both reviewing the extant literature dedicated to value-relevance-based earnings components studies and discussing alternative summary income measures’ intrinsic economic and accounting properties. In addition, using a dataset made of companies listed on the five major EU financial markets, we first provide evidence that ci is less value-relevant than both the bottom-line and operating income figures in all the country samples under study and second find that increased transparency on reporting ci in financial statements as required by some local gaaps (e. G. Uk frs3) does not warrant a stronger statistical association between firm share return and this summary income figure. These findings therefore strongly challenges the ideology underlying the IASB project on performance reporting and provides evidence against beaver’s (1981) and hirst and hopkins’ (1998) psychology-based financial reporting theory.