La production de services bancaires et les marges d'intermédiation : une approche en termes de sélection contraire et effet sur le risque des banques de l'Union Européenne

• Auteur / Autrice : Emmanuelle Nys
• Direction : Alain Sauviat, Amine Tarazi, Andrew W. Mullineux
• Type : Thèse de doctorat
• Discipline(s) : Sciences économiques
• Date : Soutenance en 2003
• Etablissement(s) : Limoges en cotutelle avec University of Birmingham
• Partenaire(s) de recherche : Autre partenaire : Université de Limoges. Faculté de droit et des sciences économiques

Mots clés

Mots clés contrôlés

Pays de l'Union européenne

Banques

Crédit

Intermédiation financière

Prêts bancaires

Information, Théorie de l'

Microéconomie

Résumé

L'objectif de cette thèse est de mettre en évidence les effets de la vente de services sur l'activité d'intermédiation des banques. Dans une revue de littérature, nous montrons que la formation des prix de l'activité d'intermédiation, le rôle fondamental qu'y joue le risque et les interactions liées à la nature multi-productrice de la banque - trois éléments essentiels de notre travail - ne sont jamais considérés conjointement. Après une revue empirique, nous menons notre propre analyse économétrique des déterminants de la marge en Europe. En y incluant les commissions provenant des services, nous montrons leur effet sur la marge. Notre modèle principal-agent avec anti-sélection montre que les banques, en concurrence sur le marché du crédit, diminuent leur taux débiteur pour attirer de nouveaux clients, et qu'elles tendent à prendre plus de risque en acceptant des projets qu'elles auraient auparavant refusés. Nous testons enfin nos résultats empiriquement.

Given the increasing share of non-interest income, the motivation behind this thesis is to understand how the major changes that took place in the banking industry may have affected banks' intermediation activity. The review of literature shows that the price setting of intermediation activity, the role of risk within this setting and the multi-production of banks have not been considered conjointly. After an empirical survey, we carry out our own test about the determinants of bank margins in Europe. We include fees as an explanatory variable, and find a negative impact of this variable on the margin. Our model, based on a principal-agent framework with adverse selection, underlines two major results: banks subsidise their lending rate as they desire to increase their sale of services, and a strategy to further increase service revenue decreases their incentives to screen firms' project, taking on higher credit risk. Then, our theoretical findings are assessed empirically.