Capital financier et financiarisation du capitalisme : une contribution institutionnaliste à l'analyse des transformations de la régulation économique

Finance capital and the financialization of capitalism : an institutionnalist contribution to the analysis of the transformations of economic regulation

• Auteur / Autrice : Éric Pineault
• Direction : Jules Duchastel, Robert Boyer
• Type : Thèse de doctorat
• Discipline(s) : Economie des institutions
• Date : Soutenance en 2002
• Etablissement(s) : Paris, EHESS en cotutelle avec Université du Québec à Montréal

Mots clés

Mots clés contrôlés

Sociologie économique

Institutions financières

Marché financier

Capitalisme

Résumé

La financiarisation se présente comme la mise en place d'un régime d'accumulation centré sur la reproduction du capital financier. La contribution de cette thèse à la compréhension de ce phénomène consiste en une étude critique du concept de capital financier. Celui-ci a été incorporé dans une théorie plus globale de la finance capitaliste par le biais d'une étude des fondements sociaux de la régulation financière. Nous avons isolé trois relations financières-types, qui sont autant de modalités sociohistoriques d'accumulation financière du capital et de régulation économique : la relation de thésaurisation par l'épargne, la relation bancaire de création monétaire par le financement de l'entreprise et la relation d'investissement en titres par la bourse. Par la combinaison de ces différentes figures de l'institution financière en un système dominé par l'une d'entre elles, on obtient une configuration institutionnelle des systèmes financiers typiques des capitalismes de la modernité.

Financialization manifests itself as the development of an accumulation regime centered on the reproduction of finance capital. Our contribution to the understanding of this phenomenon consists in a critical study of the concept of finance capital. This concept has been incorporated into a larger theory of capitalist finance through a study of social foundations of the financial regulation. We have thus been able to isolate three typical financial relations, which are so many sociohistorical modalities of the financial accumulation of capital and of economic regulation : a savings relation, a banking relation of monetary creation answering the needs of enterprise and finally a financial market investment relation. These relationships are then combined into ''idealtypical'' institutional systems in which one form dominates the others, one thus obtains the basic structure of financial systems typical of modern capitalisms.