Modélisation non paramétrique des processus stochastiques : analyse non paramétrique de la non linéarité de l'indice CAC40

Nonparametric modelling of the stochastic processes : nonparametric analysis of the nonlinearity of the stock exchange CAC40

• Auteur / Autrice : Mohamed Chikhi
• Direction : Michel Terraza
• Type : Thèse de doctorat
• Discipline(s) : Sciences économiques
• Date : Soutenance en 2001
• Etablissement(s) : Montpellier 1

Mots clés

Mots clés contrôlés

Processus stochastiques

Modèles économétriques

Indice CAC 40

Résumé

Dans ce travail, nous nous intéressons à la modélisation dynamique non paramétrique des processus stochastiques. Nous tentons de dépasser la vision traditionnelle traitant les fluctuations observées sur le marché boursier parisien en cherchant à identifier la série de l'indice CAC 40 tout en tenant compte de la méthode du noyau. Dans le chapitre 1, nous précisons la théorie de l'efficience informationnelle des marchés boursiers en distinguant les trois catégories usuelles de l'efficience et étudions les anomalies sur les marchés boursiers. Au chapitre 2, nous testons l'hypothèse d'efficience au sens faible par le biais de divers tests classiques de marché aléatoire et d'autocorrélation. Ensuite, nous appliquons deux tests non paramétriques plus puissants : le test de Mizrach et le test de BDS. Dans un dernier temps, nous testons s'il existe un type de dépendance à long terme en testant le coefficient d'intégration fractionnaire et la mémoire longue. Le chapitre 3 présente des résultats théoriques concernant les prédicteurs non paramétriques et la méthode du noyau. Au chapitre 4, l'étude est consacrée à une mise en œuvre pratique des processus autorégressifs fonctionnels et l'analyse de la volatilité des rendements boursiers avec la présence d'un effet ARCH non paramétrique qu fournit une estimation du risque. Plus spécifiquement, nous nous attachons à déterminer si le modèle NAR-ARCH non paramétrique peut battre la marche aléatoire.

In this work, we are interested in the nonparametric dynamic modelling of the stochastic processes. We try to exceed the traditional vision treating the observed fluctuations on the Parisian stock exchange market while seeking to identify the stock exchange CAC 40 series while holding account of the kernel method. In chapter 1, we specify the informational efficiency theory of the stock exchange markets by distinguishing the three usual categories of efficiency and study the anomalies in the stock exchange markets. In chapter 2, we test the weak from efficiency hypothesis by the various traditional tests of random walk and autocorrelation. Then, we apply two more powerful nonparametric tests : Mizrach and BDS tests. In a last time, we test if there is a type of long-term dependence by testing the fractional coefficient of integration and the long memory. . .