La théorie des anticipations de la structure par terme des taux d'interêt et la politique monétaire

The expectations theory of the term structure and monetary policy

• Auteur / Autrice : Nicolas Rautureau
• Direction : Christian Bordes
• Type : Thèse de doctorat
• Discipline(s) : Sciences économiques
• Date : Soutenance en 2001
• Etablissement(s) : Bordeaux 4
• Jury : Président / Présidente : Christian Bordes
• Jury : Examinateurs / Examinatrices : Christian Bordes, Jean-Pierre Gourlaouen, Catherine Lubochinsky, Éric Jondeau, Dominique Lacoue-Labarthe, Marc-Alexandre Sénégas
• Jury : Rapporteur / Rapporteuse : Jean-Pierre Gourlaouen, Catherine Lubochinsky

Mots clés

Mots clés contrôlés

Prévision

Politique monétaire

Markov, Processus de

Processus stochastiques

Taux d'intérêt

Anticipations rationnelles, Théorie des

Résumé

L'objectif de cette thèse est d'évaluer la portée de l'hypothèse de Mankiw et Miron [1986], qui postulent que les écarts constatés par rapport à la théorie des anticipations s'expliqueraient par le comportement des autorités monétaires. Dans la première partie, l'analyse est effectuée sur le marché interbancaire français, en données quotidiennes entre octobre 1987 et juin 2001. La théorie est rejetée dans l'ensemble et, jusqu'en 1998, la politique de la Banque de France a une inflence significative sur les taux d'interêt et sur les résultats de tests. . .

The aims of this dissertation is to analyse the Mankiw and Miron [1986] hypothesis which concerns the influence of monetary policy on the empirical results of the expectations hypothesis of the term structure. In the first part, we test the theory for the french money market between october 1987 and june 2001. We reject the expectations theory but the effect of the Banque de France on the empirical results is clear up to 1998. . .