Les impacts du marché du crédit bancaire sur le cycle réel

Impacts of (banking) credits market on real cycle

• Auteur / Autrice : Véronique Sophie Monsinjon
• Direction : Paul-Jacques Lehmann
• Type : Thèse de doctorat
• Discipline(s) : Sciences économiques
• Date : Soutenance en 1998
• Etablissement(s) : Rouen

Mots clés

Mots clés contrôlés

Crédit -- Gestion

Prêts bancaires

Résumé

L'objet de cette thèse est de remettre en lumière toute l'importance et la complexité du marché du crédit bancaire en même temps que ses effets réels. Plus particulièrement, il s'agit de prendre en compte les asymétries d'information entre prêteurs et emprunteurs comme facteur d'amplification financière du cycle réel, par sa manifestation principale à savoir le rationnement du crédit. A cet égard, l’intérêt de notre approche est d'avoir considéré deux types de rationnement de crédit : un rationnement par le montant du crédit accordé et celui consistant en la discrimination du type de clientèle (PME/ grandes entreprises). Au-delà de ces effets directs, nous avons tenté de dégager des effets plus indirects sur le financement de l’économie notamment par le biais de réponses bancaires à ces risques d'actifs -en particulier par la constitution de relations de clientèle- qui vont agir sur le type de concurrence bancaire et plus généralement sur la viabilité de l'offre de crédit. Toutefois, le risque bancaire -au travers de ces asymétries d'information- n'est pas le seul vecteur d'influence de l'offre de crédit sur le secteur réel. Considérer l'influence du credit par le seul prisme des asymétries d'information serait nier toute l'influence du comportement propre des banques sur les fluctuations économiques. Or, les impacts réels des fluctuations de l'offre de crédit mettent en jeu simultanément les deux côtés du bilan. Nous avons tenté d'analyser les actions / réactions des banques à la concurrence bancaire / non bancaire, mais aussi les prises de risques plus '' autonomes '' des banques et leurs impacts notamment via l'existence de cycle du crédit.

The aim of this research is to analyse the importance and complexity of bank credit market in limited effects on '' real economy''. In fact, we focus on the effects of credit supply. In particular, information asymetries between lenders and borrowers have been considered as a (financial) intensification channel of real cycle. Those asymetries take especially the form of credit rationing. The interest in our approach is to consider two kinds of credit rationing ; that is to say rationing in the volume of credit but also rationing which consists in discimination between borrowers (small /big firms). Beyond direct effects of such information imperfections, we try to take into account their indirect effects on economic financing that is to say on banking competition. But asymetries are not the only way for credit supply to influence real economy by the behaviour of banks. Analysing real impacts of credit supply fluctuations imply to take into account both sides of banking balance sheet. Risk-taking by banks can generate credit cycles because of the links between credit and assers. If such a cycle appears at the current period then banking reactions is probably a credit crunch at the following one. We finally tackle futur perspectives for financial intermediation within the european context.