Transformation du système bancaire durant la transition. Analyse de l'activité et de la structure bancaires en Hongrie

Changes in the banking sector during the transition period. An analysis of the banking structure and activity in hungary

• Auteur / Autrice : Gabor Keszler
• Direction : Jean-Jacques Durand
• Type : Thèse de doctorat
• Discipline(s) : Sciences économiques
• Date : Soutenance en 1997
• Etablissement(s) : Rennes 1

Mots clés

Mots clés contrôlés

Hongrie

Transition systémique

Résumé

La libéralisation financière a partir de la fin des années '80 en Hongrie, dont l'objectif était d'améliorer l'efficacité de l'intermédiation, présenté un bilan mitigé. Les banques ont réussi a stimuler l'épargne des particuliers et à la canaliser vers les circuits officiels, même si ce changement de comportement ne s'explique que partiellement par les facteurs financiers. Les lacunes du controle par les actionnaires dans le secteur public et de la réglementation ont favorisé une expansion bancaire excessive à la fin des années '80. Les besoins de provisionnement élevés qui en résultent poussent le cout d'intermédiation à la hausse ce qui réduit l'efficacité de la politique monétaire sur la baisse des taux d'intérêt. Cela explique d'autre part, le retrait des banques du financement du secteur productif et l'érosion du taux d'intermédiation au début des années '90. Au niveau structurel, le système bancaire conservait un fort degré de spécialisation a cause du cloisonnement réglementaire, mais surtout pour des raisons économiques telles les marges bancaires élevées autorisées par le faible niveau de la concurrence, les importants coûts de développement des réseaux, ou les risques élevés du crédit d'entreprises qui incitaient les nouveaux établissement a se spécialiser sur les segments les plus porteurs du marché de gros, liés au financement des échanges ou au marché financier. La dynamique du marché provient des banques étrangères dont l'installation a entièrement redessiné le paysage bancaire hongrois au détriment des banques hongroises. La consolidation des bilans bancaires devra permettre l'équilibrage et la diversification des activités des banques. Cette orientation vers le modèle de la banque universelle est l'enjeu bancaire de l'intégration de la Hongrie a l'union européenne.

The financial liberalisation that started in the late eigthies in hungary and whose goal was to improve the efficiency of brokers, proved moderately successful. The banks managed to induce individual people to save up and succeeded in channeling the savings towards official banking channels even if the financial factors were not wholly accountable for the change in the behaviour. The lack of shareholder control in the public sector and the existing regulations led to an excessive banking expansion in the late eigthies. The resulting high levels of funding have led to an increase in the costs of the services provided by brokers and have resulted in monetary policies being less efficient in reducing interest rates. This also accounted for the banks stepping out of the financing of the productive sector and to sharp decline in the brokering rate in the early nineties. At a structural level, the banking sector was still highly specialized because of the weight of regulations but above all because of economic reasons, such as the high margins taken by the banks owing to lack of competition, the high costs of developping infrastructures or the high risks insolved in lending money to commercial firms and which led banks to specialize in the more profitable sectors such trade and finance. It was left to foreign banks to revitalize the market. This had led to a complete overhaul of the hungrian banking sector but has proved detrimental to the existing hungarian banks. Consolidating their balance sheets should enable the banks to strengthen and diversify their activities. Developping a more universal type of banks is for the banking sector the cornerstone of hungary's integration to the european community.