Information et conditions de banque

Information and bank credit decision

• Auteur / Autrice : Patrice Charlier
• Direction : Michel Dietsch
• Type : Thèse de doctorat
• Discipline(s) : Sciences de gestion
• Date : Soutenance en 1995
• Etablissement(s) : Université Robert Schuman (Strasbourg) (1971-2008)

Mots clés

Mots clés contrôlés

Rationalité économique

Taux d'intérêt

Prêts commerciaux

Résumé

L'objet de la thèse est de justifier les conditions de banque, en termes de taux d'intérêt et de plafond de crédit aux entreprises, en fonction de l'information relative à l'emprunteur. L'hypothèse fondamentale est que le volume du crédit et le montant de la prime de risque sont fonction de l'incertitude qui résulte de l'asymétrie d'information, de type ex-ante ou ex-post. La première forme d'asymétrie d'information affecte l'analyse de la capacité de l'emprunteur à rembourser le montant prévu à l'échéance. A cet effet, on montre que les solutions juridiques au problème de l'information sont plus efficaces que celles préconisées par les théories du rationnement du crédit et de la signalisation. La deuxième forme d'asymétrie d'information porte sur le risque relatif à la volonté de remboursement de l'emprunteur en cours de contrat. Dans ce contexte, on montre que, conformément à la théorie des droits de propriété, la théorie des contrats préconise de prendre en compte dans la tarification du crédit bancaire aux entreprises, des éléments de nature juridique. Ainsi, la théorie des contrats optimaux démontre les effets incitatifs de la faillite légale, pour amener l'emprunteur à rembourser, chaque fois qu'il peut le faire. La théorie des contrats implicites s'appuie sur la force juridique donnée aux usages bancaires, qui sont plus souples à gérer, que les clauses explicites. Nos estimations économétriques réalisées sur la base de données du CERC vérifient que les variables d'information (qualité du système d'information, qualité du dirigeant, ancienneté des relations avec la banque, part des concours bancaires courants auprès de la banque principale, indépendance financière) expliquent bien les écarts de taux, ainsi que le plafond de crédit aux entreprises.

The object of the thesis is to explain how the price and the availability of bank commercial loans depend on the borrower's information. The fundamental hypothesis is that the volume of credit and the credit risk premium are determined by uncertainly, resulting from asymetric ex-ante or ex-post information. The first form of asymetric information determines the analysis of the ability of the borrower to pay at the end of the contract. Here, we argue that the informational legal constraints are more efficient than the solutions proposed by the credit rationing theory, or by the signaling theory. The second form of asymetric information takes into account the moral hazard and the risk that the borrower will not pay at the end of the contract. In this context, we show that the property rights theory and the incentive contract theory suggest that legal constraint must be taken into account in the pricing of the bank credit to the firm. The optimal contract theory emphasizes incentive effect of legal bankruptcy, to force the borrower to pay, whenever he is in position to. The implicit contract theory demonstrates that the implicit arrangements of the credit contract are less rigid than the legal constraints. Our econometrics tests based on CERC data show that information variables (quality of the information system, quality of the manager, long term relationship with the bank, etc. . ) Account for the risk premium and the availability of credit.