Encheres de bois a prix de retrait secret

Timber auctions with secret reservation price

• Auteur / Autrice : Bernard Elyakime
• Direction : J-JACQUES LAFFONT
• Type : Thèse de doctorat
• Discipline(s) : Sciences économiques
• Date : Soutenance en 1994
• Etablissement(s) : Toulouse 1

Résumé

Le modele de riley et samuelson (1981) ne peut pas s'appliquer aux soumissions cachetees, au plus haut prix, de bois que nous etudions puisque le vendeur n'y annonce pas son prix de retrait avant la vente et qu'il realise un second pour les invendus du premier tout. Nous proposons d'abord un modele en valeur privee a prix de retrait secret. Nous l'estimons et determinons les parametres du modele que sont l'esperance et l'ecart-type des lois de probabilite des valeurs privees de l'acheteur et du vendeur selon une variable explicative. Nous calculons l'esperance de recette du vendeur du modele propose et celle du modele equivalent a prix de retrait public et optimal. L'esperance de recette du modele propose est superieure a la seconde. Nous donnons donc une explication a la non annonce du prix de retrait. Nous proposons ensuite un second modele a prix de retrait secret et second tour. Nous estimons ce modele et determinons a nouveau les parametres au modele. Nous calculons alors le prix de retrait public et optimal du modele de riley et samuelson (1981) equivalent ainsi que les esperances de recette et d'utilite du vendeur dans le modele propose et celui equivalent a prix de retrait public et optimal. L'esperance de recette du modele a prix de retrait public et optimal est alors superieure a celle du modele propose.

We consider a first-price sealed bid auction of woods with a secret reservation price and a second-round of bargoining. Such anctions are used frequently in france to sell timber. In first, we characterize strategies for the buyer and the seller in a first-price sealed bid auction with a secret reservation price. We also estimate the model : mean and variance of the distributions of seller's and buyer's private values. We evaluate the expected gain for the seller from moving from a secret to the optimal and public recervation price. In a second stage, we consider a first-price sealed bid auction in which the seller's reservation price is also not announced in advance and where a second-round of bangaining outcome between the seller and the highest bidder when the auctioneed lot of woods has remained unsold in the first-round. We characterize buyer's and seller's strategies. We estimate the model : mean and variance of the distributions of seller's and buyer's private values. Then, we compute the optimal and public reservation price of the seller. We evaluate the expected gain for the seller from moving from a secret to the optimal public reservation price.