Le rationnement du credit

Credit rationing. Credit rationing

• Auteur / Autrice : Frédéric Lobez
• Direction : Michel Levasseur
• Type : Thèse de doctorat
• Discipline(s) : Sciences de gestion
• Date : Soutenance en 1990
• Etablissement(s) : Lille 2

Mots clés

Mots clés libres

Sciences de gestion

Finances et comptabilite

Credit

Rationnement du credit

Résumé

La these a pour objectif l'anlyse des fondements micro-economiques du rationnement du credit. Apres avoir defini le rationnement et presente les aspects instituionnels du marche du credit. L'auteur fait une synthese des articles consacres a ce theme. A cet egard, les imperfections du marche semblent jouer un role determinant dans l'apparaition du rationnement. L'auteur etudue egalement le role des suretes proposees par les preteurs. Utilisant les resultats d'enquetes, un test econometrique des principaux modeles existant est realise mais ne permet pas de valider les concepts qui les sous-tendent. L'auteur privilegie alors une approche par la theorie des contrats implicites. Dans ce cadre, les preteurs jouent vis-a-vis des emprunteurs le role d'assureur et proposent des conditions de taux rigides qui sont susceptibles de generer un equilibre avec rationnement. Un test econometrique valide ce concept. Enfin, une derniere approche est proprosee et reprend l'hypothese d'information asymetrique traditionnellement admise sur le marche du credit. Dans ce cadre, les preteurs utilisent des contrats incitatifs specifiant des conditions de taux et une probabilite a priori de rationnement pour identifier le risque des emprunteurs. L'auteur en deduit les caracteristiques du rationnement a l'equilibre ainsi que certaines implications macroeconomiques.

The objective of this study is to analyze the economics of credit rationing. First, the author draws a survey of the main articles devoted to credit rationing. To this regard, market imperfections seem to play an important role in generating credit rationing. Using data bases, an econometric analysis is conducted to test the most important models but results appear to be negative. Then, the author uses implicit contracts theory to explain that lenders can insure borrowers against interest rate risk. In this framework, interest rates are not so fiexible and conditions and conditions under which credit rationing can occur are derived. The model is tested and accepted. Last, using the information asymetry hypothesis, the author develops a screening model in which lenders offer contracts sdpecified by an interest rate