Nouvelles techniques de pricing pour les modèles de marchés financiers avec coûts de transactions.

par Duc-thinh Vu

Projet de thèse en Sciences

Sous la direction de Emmanuel Lepinette.

Thèses en préparation à l'Université Paris sciences et lettres , dans le cadre de SDOSE Sciences de la Décision, des Organisations, de la Société et de l'Echange , en partenariat avec Centre de Recherche en Mathématiques de la Décision (laboratoire) et de Université Paris Dauphine-PSL (établissement opérateur d'inscription) depuis le 30-09-2019 .


  • Résumé

    L'objectif de la thèse est d'exploiter ces nouvelles idées pour les modèles de marchés financiers avec coûts de transactions en les définissant à partir d'un processus de valeur de liquidation, ou de manière équivalente par l'ensemble aléatoire de solvabilité. Ainsi, on peut envisager un article sur le modèle à deux dimensions défini par un couple de prix bid/ask ou plus généralement par un carnet d'ordre pour lequel on s'intéssera au problème de pricing d'une option Européenne sous une condition faible de no-arbitrage. Cette dernière sera étudiée et comparée à celles de la litérature. Enfin, une illustration numérique sera implémentée afin de montrer la pertinence de l'approche proposée. Un deuxième article peut être envisagée pour le cas général de coûts de transactions pas forcément proportionnels, en particulier on généralisera à une dimension quelconque mais aussi à des marchés pas forcément convexes. Pour un troisième projet, on peut penser au cas continu mais aussi à l'utilisation des techniques mises en place pour reprendre autrement des problèmes de contrôle stochastique.

  • Titre traduit

    New pricing techniques for financial market models with transaction costs


  • Résumé

    The objective of this thesis is to exploit some new pricing technique ideas for financial market models with transaction costs defined by a liquidation value process or equivalently by a solvency random set. First, we consider a research on two-dimensional model defined by a pair of bid/ask prices or by order book in general for pricing European option under a weak no-arbitrage condition. A numerical algorithm will be proposed to compare with those in the literature. A second research will consider a general case of transaction costs that are not necessarily proportional. In particular, we will generalize the model to any dimension and to markets that are non-convex. The third research will study the continuous-time case or stochastic control problems induced by the techniques put in place.