Performance des institutions de microfinance et leur accessibilité en Asie du Sud et de l'Est

Performance of microfinance institutions and their accessibility in South and East Asia

• Auteur / Autrice : Huong Phan
• Direction : Michel Simioni
• Type : Thèse de doctorat
• Discipline(s) : Sciences économiques
• Date : Soutenance le 01/10/2021
• Etablissement(s) : Montpellier, SupAgro
• Ecole(s) doctorale(s) : École doctorale Economie Gestion de Montpellier
• Partenaire(s) de recherche : Laboratoire : MOISA - Marchés, Organisations, Institutions et Stratégies d'Acteurs (Montpellier)
• Jury : Président / Présidente : Thi Kim Cuong Pham
• Jury : Examinateurs / Examinatrices : Michel Simioni, Thi Kim Cuong Pham, Jonathan Haughton, Sandrine Costa, Thanh-Tâm Lê, Duc Hoang Le
• Jury : Rapporteurs / Rapporteuses : Thi Kim Cuong Pham, Jonathan Haughton

Mots clés

Mots clés libres

Micro finance

Performance financière

Performance sociale

Forêt aléatoire

Accessibilité au crédit

Minorité ethnique

Social performance

Accessibility to credit

Financial performance

Micro finance

Ethnic minority

Random Forest

Résumé

Cette thèse étudie plusieurs thèmes de la microfinance en Asie du Sud-est. Cette thèse regroupe trois articles, chaque article correspondant à un chapitre. Le fil conducteur de ces trois articles est de fournir une vue d'ensemble des deux côtés du marché de la microfinance : la demande (emprunteurs) et l'offre (institutions de microfinance). Le premier chapitre évalue la performance des institutions de microfinance en Asie du Sud-est. Les deuxième et troisième chapitres se concentrent sur le marché du crédit rural au Vietnam et étudient l'accessibilité au crédit des habitants en zone rurale. L'étude analyse les déterminants de accès au crédit informel et constate l'écart d'accessibilité entre les différentes minorités eth-niques aux sources de crédit formelles et informelles. Cette thèse vise à contribuer aux connaissances actuelles sur le développement et les caractéristiques de la microfinance en Asie du Sud-est, en étudiant les facteurs stratégiques qui affectent les opérations de microfinance. En outre, cette thèse constate que les chances d'obtenir un crédit ne sont pas égales entre les zones rurales et les zones pauvres. Le premier chapitre présente de nouvelles résultats quant aux performances financières et sociales des institutions de microfinance en Asie du Sud-est. La performance financière est évaluée par le rendement des actifs et de l'autosuffisance opérationnelle, tandis que la performance sociale est évaluée par la profondeur et l'étendue de la couverture. Des modèles dynamiques en données de panel sont utilisés pour mesurer l'impact de différents facteurs (caractéristiques du conseil d'administration, caractéristiques de l'institution de microfinance et conditions socio-économiques du pays) sur ces mesures de performances. Ces modèles sont estimés en utilisant la méthode économétrique appelée system GMM. Cette méthode permet de prendre en compte tous les problèmes potentiels d'endogénéité rencontrés dans les modèles dynamiques en données de panel. Les modèles sont estimés à partir de données sur 305 institutions de microfinance dans 19 pays de l'Asie-Pacifique sur la période de 2006 - 2015. Les résultats montrent que la taille du conseil d'administration et la diversité de genre ont un impact négatif sur la performance, tandis que l'orientation sociale du conseil d'administration a un effet positif sur la performance financière. En outre, la performance passée, l'effet de levier et le total des actifs ont également des effets positifs sur la performance financière. En outre, nos résultats suggèrent que les entreprises devraient avoir une vision plus efficace de la structuration de la taille du conseil d'administration et des activités sociales, car nous montrons qu'une plus grande proportion d'orientation sociale crée un sur-plus de valeur d'à peu près 1,2% sur le ROA. Cette augmentation de la performance économique des institutions de microfinance doit s'accompagner d'une plus grande visibilité et d'engagements en matière de responsabilités sociales des entreprises.

This thesis investigates several topics in microfinance in South and East Asia. The appearance of microfinance has been known as a solution to alleviate poverty in rural area. Millions of poor families in developing countries have accessed to formal financial services through microfinance programs. However, many households still face major constraints in their credit access due to many reasons, such as short of collaterals or unable to access formal finance specifically in the South and East Asia where the region remains home to almost half of the world's poorest individuals.In addition to an introduction and a conclusion, this thesis comprises three self-contained papers, each paper corresponding to one chapter. A common thread of the three papers is to provide an overview of both sides of the microfinance market: demand (borrowers) and supply (microfinance institutions). The first chapter assesses performance of microfinance institutions of South and East Asia. The second and third chapters focus on Vietnam rural credit market and investigate credit accessibility of households in rural area. The study analyses the informal credit access and finds the gap of accessibility between different ethnic minority groups to both formal and informal credit sources. This thesis aims to contribute to current knowledge on the development and the characteristics of microfinance in South and East Asia, by investigating strategic factors affecting microfinance operations. In addition, this thesis finds that the chance of getting credit is not equivalent among rural and poor areas. The be-low will summarizes each chapter.The first chapter presents new evidence on financial and social perfor-mances of microfinance institutions in South and East Asia region. Financial performance is assessed using return on assets and operational self-sufficiency while social performance is assessed using depth and breadth of outreach. Dynamic panel data models are used to measure the impact of different factors (board characteristics, microfinance institution characteristics and country so-cio-economic conditions) on these measures of performances. These models are estimated using system-GMM to take into account all potential endogeneity is-sues encountered in dynamic panel data. Models are fitted using data from 305 microfinance institutions in 19 Asian-Pacific countries over the period from 2006 to 2015. Results show that board size and gender diversity have negative impacts on performance while board social orientation positively affects finan-cial performance. In addition, past performance, leverage and total assets also have positive effects on financial performance. In addition, our findings suggest that firms should have a more efficient view regarding structuring board size and having social activities, as we show that a greater proportion of social ori-entation creates value of, more or less, 1.2% on ROA. This increase in MFIs' economic performance which often accompanied by greater visibility and com-mitments to corporate social responsibilities.