L’impact de la gouvernance d’entreprise sur la détresse financière des entreprises

Corporate governance impact on financial distress

• Auteur / Autrice : Joseph Azzi
• Direction : Dominique Besson
• Type : Thèse de doctorat
• Discipline(s) : Sciences de gestion
• Date : Soutenance le 26/06/2012
• Etablissement(s) : Lille 1
• Ecole(s) doctorale(s) : École doctorale Sciences économiques, sociales, de l'aménagement et du management (Villeneuve d'Ascq)
• Partenaire(s) de recherche : Laboratoire : LEM - Lille Économie Management

Mots clés

Mots clés contrôlés

Coût du capital

Entreprises -- Disparition

Entreprises -- Réorganisation

Agence, Théorie de l'

Banqueroute

Faillite

Sociétés -- Dettes

Gouvernement d'entreprise

Entreprises familiales

Mots clés libres

Détresse financière

Résumé

Ce travail de recherche examine la relation entre la gouvernance d’entreprise au Liban et les performances des entreprises en situation de détresse économico financière. Selon la littérature financière, la dette est perçue comme étant un mécanisme disciplinaire permettant de résoudre les conflits nés de l’asymétrie informationnelle. Elle se présenterait ainsi en tant que créatrice de valeur. Toutefois, l’excès de cette dernière pourrait être aussi à l’origine de difficultés financières et dans le pire des cas, génératrice de faillite, voire même destructrice de valeur. Ceci aurait donc un impact significatif sur la sérénité et pérennité de l’entité ainsi que sur la conjoncture économique du pays en question. Or, un rôle majeur du système de gouvernance contribuerait selon certaines études à la détresse organisationnelle. Dans une telle situation, un des premiers réflexes consiste à focaliser l’attention sur les caractéristiques et compositions de la gouvernance d’entreprise, lorsque les performances de celles-ci sont en plein déclin et que ces dernières se retrouvent en détresse financière.

This research examines the relationship between corporate governance in Lebanon and performance in financially economically distressed companies. Working under the auspices of agency theory assumption that decline is a situation where deteriorating performance exemplifies the deviation in managerial efforts to satisfy the shareholders’ interests. Firms enter economic and financial distress as the result of economic distress, declines in their performance and poor management. The first research question focuses on the influence of declining performance on changes in the corporate governance mechanism. Relationships between corporate governance characteristics and financial distress status are examined within a sample of Lebanese firms that leads to a conclusion stating that the board of director’s characteristics explain financial distress, beyond an exclusive reliance on financial indicators.