Le cycle financier et le cycle économique : il faut être deux pour danser le tango
Auteur / Autrice : | Guilhem Tabarly |
Direction : | Anne Epaulard |
Type : | Thèse de doctorat |
Discipline(s) : | Sciences Economiques |
Date : | Soutenance le 23/05/2019 |
Etablissement(s) : | Paris Sciences et Lettres (ComUE) |
Ecole(s) doctorale(s) : | Ecole doctorale SDOSE (Paris) |
Partenaire(s) de recherche : | Laboratoire : Laboratoire d’Economie de Dauphine (Paris) - Laboratoire d'Economie de Dauphine / LEDa |
établissement de préparation de la thèse : Université Paris Dauphine-PSL (1968-....) | |
Jury : | Président / Présidente : Mariana Rojas Breu |
Examinateurs / Examinatrices : Anne Epaulard, Mariana Rojas Breu, Laurent Ferrara, Jean-Paul Renne, Michel Aglietta, Jézabel Couppey-Soubeyran, Florian Roger | |
Rapporteurs / Rapporteuses : Laurent Ferrara, Jean-Paul Renne |
Mots clés
Résumé
La thèse explore, via différents outils statistiques, les interactions entre la sphère financière et la sphère réelle, dont la compréhension est cruciale pour assurer la stabilité financière. Le chapitre introductif détaille l’importance des frictions financières pour les mécanismes de transmissions macro-financiers, et illustre ces phénomènes avec la récente crise financière. Le deuxième chapitre décompose le Cycle Financier en deux composantes, le Cycle du Crédit et le Cycle des Conditions Financières. Les deux composantes sont identifiées en fonction de leur impact négatif non-linéaire sur l’activité économique et leur pertinence est évaluée à l’aune de leur contribution à la mesure de l’écart de production en temps réel. Le troisième chapitre étudie l’impact réel d’un choc financier structurel, grâce à une méthode d’identification statistique des liens de causalité entre les variables économiques et financières. Le dernier chapitre interroge les fondements de l’instabilité chronique du contenu prédictif des variables financières à l’aide de nombreux modèles économétriques et d’apprentissage automatique.