Complexité des marchés financiers : réseaux, incertitude et globalisation
Auteur / Autrice : | Jean-Baptiste Hasse |
Direction : | Eric Paget-Blanc |
Type : | Thèse de doctorat |
Discipline(s) : | Sciences de gestion |
Date : | Soutenance le 07/11/2016 |
Etablissement(s) : | Université Paris-Saclay (ComUE) |
Ecole(s) doctorale(s) : | École doctorale Sciences de l'Homme et de la société (Sceaux, Hauts-de-Seine ; 2015-2020) |
Partenaire(s) de recherche : | établissement opérateur d'inscription : Université d'Évry-Val-d'Essonne (1991-....) |
Laboratoire : Institut Mines-Télécom-Business School. Laboratoire en Innovation, Technologies, Economie et Management (Evry, Essonne) | |
Jury : | Président / Présidente : Bertrand Candelon |
Examinateurs / Examinatrices : Valérie Mignon, Laurent Ferrara | |
Rapporteurs / Rapporteuses : Christelle Lecourt |
Mots clés
Mots clés contrôlés
Mots clés libres
Résumé
Cette thèse, articulée en trois chapitres, a pour objet d'étudier les interdépendances structurelles entre différents marchés financiers. Dans le Chapitre 1, nous étudions l'architecture des interdépendances entre les principaux marchés européens. En modélisant ces interdépendances par des réseaux dynamiques, nous proposons une nouvelle méthodologie permettant de mesurer, en fonction du temps, les liens directs et indirects reliant chaque paire d'élément au sein d'un système donné. Cette mesure topologique permet d'évaluer la hiérarchie d'un système et son niveau d'organisation, constituant ainsi un proxy de complexité. Notre indice s'appuie sur la définition de la complexité de Simon qui lie la complexité d'un système à son niveau d'organisation hiérarchique. Nous validons la pertinence de notre indice en étudiant empiriquement le lien entre complexité et incertitude. Dans le Chapitre 2, nous étudions l'impact de la globalisation sur l'économie, comme un accroissement des interdépendances dans un panel dynamique de 94 pays, de 1970 à 2011. Notre contribution est d'estimer le seuil endogénéisé de globalisation sur un panel dynamique. Enfin, nous étudions le rôle de l'incertitude économique sur le marché de la dette souveraine: le Chapitre 3 expose l'impact de l'incertitude économique sur le niveau des taux souverains au sein de la zone Euro. Ainsi cette thèse étudie le rôle de la complexité et de l'incertitude sur la structure des interdépendances financières.