Systemic risk in financial economic institutions
par Rita Mokbel
Thèse de doctorat en Mathematiques
Sous la direction de Yuri Kabanov.
Soutenue le 25-11-2016
à Besançon , dans le cadre de École doctorale Carnot-Pasteur (Besançon ; Dijon ; 2012-....) , en partenariat avec Laboratoire de Mathématiques de Besançon (Besançon) (laboratoire) .
Le président du jury était Sergei Pergamenshchikov.
Le jury était composé de Yuri Kabanov, Sergei Pergamenshchikov, Raphaël Douady, Aleksandre Karminsky, Lyudmila Grigorieva, Juan-Pablo Ortega.
Les rapporteurs étaient Raphaël Douady, Aleksandre Karminsky.
- Risque systémique
- Réseaux financiers
- Contagion
- Probabilité de faillite
- Compensation
- Théorème de Knaster
- Tarski
- Hiérarchie
- Participation croisées
- Chocs communs
- Modèles d'équilibre général dynamiques
- Model stochastique
- Topologie de réseau
- Risque de liquidité
- Crises financières
- Cascade
- Actifs liquides
- Avoirs extérieurs
- Prix des actifs
- Crises financières
- Liquidité (économie politique)
- Compensation
- Défaillance (finances)
mots clés
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Titre traduit
Risques systémiques au niveau des institutions économiques et financières
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Résumé
Les crises financières et les problèmes se formaient mais les indicateurs ne sont pas précis pour permettre une intervention réglementaire. La thèse propose un modèle dynamique pour le système bancaire avec une banque centrale afin de calculer un indicateur de faillite en fonction de la probabilité qu'une banque soit en faillite et les pertes rencontrées dans le réseau financier, une méthodologie qui peut améliorer la mesure, le suivi et la gestion du risque systémique.La thèse propose également des mécanismes de compensation : 1- avec un modèle considérant l'ancienneté du passif et avec un type d'actif liquide dont la vente excessive conduit à un impact sur le marché, 2 - avec un modèle considérant les participations croisées entres les banques dont les engagements interbancaires sont de différentes séniorités et avec un type d'actif liquide dont la vente excessive conduit à un impact sur le marché.
- Systemic risk
- Financial networks
- Contagion
- Probability of default
- Clearing
- Knaster
- Tarski theorem
- Seniority
- Cross holdings
- Common shocks
- Dynamic model
- Stochastic models
- Network topology
- Liquidity risk
- Financial crises
- Cascade
- Liquid asset
- External asset
- Asset price
mots clés
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Résumé
Financial crisis pose important theoretical problems on creating reliable indicator of stability of financial systems on which basis the regulators could intervene. The thesis proposes a dynamic model of banking system were the central bank can calculate an indicator of potential defaults taking into consideration the probability for a bank to default and the losses encountered in the financial network, a methodology that can improve the measurement, monitoring, and the management of the systemic risk. The thesis also suggests a clearing mechanisms : 1- in a model with seniority of liabilities and one type of liquid asset whose fire sale has a market impact, 2 - in a model with crossholdings among the banks whose interbank liabilities may be senior and junior and with one liquid asset whose firing sale has a market impact.
Autre version
Cette thèse a donné lieu à une publication
Systemic risk in financial economic institutions
