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Thèse soutenue

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Auteur / Autrice : Caroline Ventura
Direction : Alain Chateauneuf
Type : Thèse de doctorat
Discipline(s) : Mathématiques appliquées
Date : Soutenance en 2009
Etablissement(s) : Paris 1

Résumé

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Cette thèse est consacrée à l'étude des comportements d'un décideur confronté à l'incertain dans le cadre du modèle CEU. Les croyances du décideur sont alors représentées par une capacité et ses comportements se traduisent en termes des propriétés de cette capacité. Nous étudions trois exemples de tels comportements: l'impatience, l'aversion pour l'incertain et le pessimisme ou encore l'inertie de portefeuille. Le premier chapitre traite de la situation d'un décideur qui dispose d'une information partielle sur certains événements. Trois degrés de compatibilité avec une probabilité sont définis en ordre croissant de précision et des critères permettant de déterminer si l'estimation de vraisemblance du décideur possède le degré considéré sont établis. Le deuxième chapitre donne une caractérisation de l'impatience du décideur vis-à-vis de flux de revenus (ou de consommation) discrets ou continus en termes de propriétés de continuité de la capacité qui représente ses croyances. Le troisième et dernier chapitre traite de l'intervalle de non-transaction de Dow et Werlang et caractérise le comportement d'aversion pour l'incertain. Une généralisation du théorème de Dow et Werlang est obtenue, donnant une caractérisation de l'existence de l'intervalle de non-transaction en termes de propriétés de la capacité et de la fonction d'utilité d'un décideur CEU. De plus, il est montré que l'hypothèse de positivité sur les prix n'est pas nécessaire. Il est en outre montré que l'existence de l'intervalle de non-transaction équivaut à l'attraction du décideur pour la couverture parfaite et à sa préférence pour la diversification comonotone.