Système d'alerte avancée des crises bancaires : une approche fondée sur les modèles multinomiaux

Early warning systems of banking crises : an approach based on multinomial models

• Auteur / Autrice : Ette Alain Angora
• Direction : Amine Tarazi
• Type : Thèse de doctorat
• Discipline(s) : Sciences économiques
• Date : Soutenance en 2009
• Etablissement(s) : Limoges

Mots clés

Mots clés contrôlés

Banques

Crises financières

Résumé

Cette thèse s'inscrit dans le prolongement des Systèmes d'Alerte Avancée (Early Warning System) des crises bancaires fondés sur une approche économétrique logit multinomiale. L'objectif de la thèse est double : dans une première partie, nous analysons le concept, les déterminants et les fondements théorique de la crise bancaire dans un contexte général. De ce fait, nous définissons un cadre d' analyse propice à la mise en oeuvre d'une politique de prévention de crise. Dans une seconde partie, en nous appuyant sur ce cadre d'analyse, nous apportons une contribution aux techniques de prédiction des crises bancaires. L' originalité de la thèse se situe dans l'utilisation des modèles Logit multinomiaux comme outil de prédiction des crises bancaires. A partir de deux études empiriques, nous mettons en évidence trois principaux résultats : premièrement, nous montrons que la prise en compte des lspécificités des banquesen terme de ratios comptables améliore la prédiction des crises bancaires. Deuxièmement, nous décelons la présence d'un biais lié au repérage des crises. Ce biais est mis en évidence lorsqu' on prend en compte les périodes qui précèdent ou qui succèdent à un épisode de crise, et qui ne sont ni des périodes de tranquillité ni des périodes de crise. Troisièmement, nous proposons un cadre de surveillance des systèmes bancaires qui consiste à attribuer des notes en termes de niveau de fragilité. Sur cette base, nous montrons par exemple, que les crises bancaires les plus sévères qui se sont produites au Brésil et au Mexique en 1994 et en Asie du Sud-est en 1997, succèdent à des périodes de fragilité très importante.

This thesis is an extension of Early Warning Systems of banking crises based on an econometric multinomial logit approach. The aim of the thesis is twofold : in the first part we analyse the concept , determinants and the theorical foundations of the banking crises in a general context. Therefor, we define an analytical frame work,for the implementation of a policy of crisis prevention. In the second part, building on this framework we provide a technical contribution to the prediction of banking crises. The originality of the thesis lies in use of the multinomial logit models as a tool for predicting banking crises. Starting from two empirical studies, we highlight three major results : first, we show that taking into account the specificities of banks in terms of accounting ratios improves the prediction of banking crises. Secondly, we detect the presence of a bias in the identification of crises. This bias is revealed when one takes into account the periods before or after a period of crisis. Thirdly, we propose a frame work of monitoring the banking system which consists in assigning scores to the level of fragility. We show that the most severe banking crises that havce occured in Brazil and Mexico in1994 , and in South asia in 1997, follow periods of very high fragility