Mesure du risque et couverture des marges nettes de taux d'intérêt des ressources non échéancées : application aux dépôts à vue en ALM bancaire

• Auteur / Autrice : Mohamed Houkari
• Direction : Jean-Paul Laurent
• Type : Thèse de doctorat
• Discipline(s) : Sciences de gestion
• Date : Soutenance en 2008
• Etablissement(s) : Lyon 1

Mots clés

Mots clés contrôlés

Gestion des actifs et passifs bancaires

Risque financier

Résumé

Cette thèse traite de la gestion du risque de taux sur les marges nettes d’intérêt dégagées par les banques sur la partie des ressources non échéancées (dépôts à vue, comptes d’épargne liquide, etc. ). Dans un premier temps, nous nous intéressons au problème de la mesure du risque, à travers une revue des mesures connues à ce jour ainsi qu’un certain nombre de résultats de représentation associés. Par ailleurs, notre application au problème d’optimisation de portefeuille montre une certaine robustesse des allocations optimales par rapport au choix du critère. Enfin, nous plaçons la gestion des ressources évoquées par un cadre de marché incomplet : nous considérons que les encours de ressources, en plus d’une contingence aux taux de marché, sont porteurs d’un risque spécifique, lié par exemple au comportement de la clientèle. Ainsi nous montrons qu’une couverture dynamique des marges semble plus performante que la plupart des stratégies développées à l’heure actuelle, tout en présentant une certaine robustesse par rapport au choix de la mesure de risque

This thesis deals with interest rate risk management on interest rate margins related to non maturing liabilities (demand deposits, savings, etc. ). First, we propose a focus on risk measurement, through a review of some well-known risk measures and some related representation results. Besides, our application to portfolio optimization exhibits some robustness of efficient allocations with respect to the choice of the measure. Finally, we propose to consider the management of non maturing liabilities in an incomplete market framework. Indeed, the amount of liabilities may carry some specific risk, independent from market risk, corresponding to customers’ behaviour, for instance. Then we show that, in a mean-variance framework, dynamic hedging strategies for margins appear to be more efficient than most of strategies currently in use. They also display satisfactory performances when switching to other risk measures