Modélisation du risque de crédit en banque de détail avec application au calcul et à l'allocation de capital réglementaire et économique

Retail banking credit risk modelling with application towards computation and allocation of regulatory and ecopnomic capital.

• Auteur / Autrice : Antoine Chouillou
• Direction : Monique Jeanblanc
• Type : Thèse de doctorat
• Discipline(s) : Gestion financière
• Date : Soutenance en 2005
• Etablissement(s) : Evry-Val d'Essonne

Mots clés

Mots clés contrôlés

Gestion du risque

Crédit

Banques

Gestion financière

Résumé

Cette thèse porte sur le calcul et l'allocation de capital réglementaire et économique pour risque de crédit en banque de détail. Pour le calcul des fonds propres réglementaires, nous proposons une approche qui s'appuie sur une modélisation de la perte sur le portefeuille à l'horizon d'une année. Ainsi, le modèle pour l'agrégation de portefeuilles est développé suivant deux méthodes : Bâle II et un modèle plus général dit Bâle II '' étendu ''. Les exigences en fonds propres sont calculées à l'aide d'indicateurs construits avec des quantiles de la distribution de perte. Nous insistons sur les bénéfices de notre structure de corrélation, cœur de l'approche Bâle II étendu, pour tenir compte des effets de diversification. Nous calculons un capital économique à partir d'une valorisation des portefeuilles de créances. Le capital économique est défini comme valeur moyenne du portefeuille à l'horizon, à laquelle on retranche l'Expected Shortfall de la distribution de valeur.

This thesis deals with regulatory and economic capital computation for retail banking credit risk. For regulatory capital computation, we put forward a loss-based approach at the one year horizon. Thus the model for portfolio aggregation is developped under two setups: Basel II and the so-called extended Basel II. Capital requirements are calculated with indicators from the loss distribution. We insist on the benefits of our more general correlation structure, core of the extended Basel II approach, to take into account the diversification effect. Next, we compute economic capital in an innovative value based framework. Capital is then defined as the expected value of the portfolio at the horizon, with a deduction for the Expected Shortfall of the distribution value.